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  3. 根据下面的信息(见表6．14)，计算下面每一只股票的期望收益和标准差。假设每种经济状况发生的可能性是相同的。两只股票收益的协方差和相关系数是多少?

根据下面的信息(见表6．14)，计算下面每一只股票的期望收益和标准差。假设每种经济状况发生的可能性是相同的。两只股票收益的协方差和相关系数是多少?

admin2017-11-19  12
问题 根据下面的信息(见表6．14)，计算下面每一只股票的期望收益和标准差。假设每种经济状况发生的可能性是相同的。两只股票收益的协方差和相关系数是多少?
选项
答案资产的预期收益率等于各种可能的收益率乘以其相应发生的概率，再加总即可。依题意股票A的期望收益： E(RA)=0．33×0．063+0．33×0．105+0．33×0．156≈0．108 0，即10．80％ 股票B的期望收益： E(RB)=0．33×(－0．037)+0．33×0．064+0．33×0．253=0．093 3，即9．33％ 依据前面同样的方法，可得各种资产的方差和标准差： 股票A的方差： σA2=0．33×(0．063－0．108 0)2+0．33×(0．105－0．108 0)2+0．33×(0．156－0．108 0)2≈0．001 45 股票A的标准差： σA=[*]≈0．038 1，即3．81％ 股票B的方差： σB2=0．33×(－0．037－0．093 3)2+0．33×(0．064－0．093 3)2+0．33×(0．253－0．093 3)2≈0．014 45 股票B的标准差： σB=[*]≈0．120 2，即12．02％ 根据协方差的计算公式，可得： 两只股票的协方差： cov(A，B)=0．33×(0．063－0．108 0)×(－0．037－0．093 3)+0．33×(0．105－0．108 0)×(0．064－0．093 3)+0．33×(0．156－0．108 0)×(0．253－0．093 3)≈0．004 539 所以相关系数： ρAB=cov(A，B)／σAσB=0．004 539／(0．038 1×0．120 2)≈0．991 1
解析
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