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某期权交易所2017年3月1日对A公司的期权报价如下: 股票当前市价为52元,预测一年后股票市价变动情况如下表所示: 要求: (1)若甲投资人购入1股A公司的股票,购入时价格52元;同时购入该股票的1份看跌期权,判断甲投资人采取的是哪种投资策略,并确定
某期权交易所2017年3月1日对A公司的期权报价如下: 股票当前市价为52元,预测一年后股票市价变动情况如下表所示: 要求: (1)若甲投资人购入1股A公司的股票,购入时价格52元;同时购入该股票的1份看跌期权,判断甲投资人采取的是哪种投资策略,并确定
admin
2019-06-08
47
问题
某期权交易所2017年3月1日对A公司的期权报价如下:
股票当前市价为52元,预测一年后股票市价变动情况如下表所示:
要求:
(1)若甲投资人购入1股A公司的股票,购入时价格52元;同时购入该股票的1份看跌期权,判断甲投资人采取的是哪种投资策略,并确定该投资人的预期投资组合净损益为多少?
(2)若乙投资人购入1股A公司的股票,购入时价格52元;同时出售该股票的1份看涨期权,判断乙投资人采取的是哪种投资策略,并确定该投资人的预期投资组合净损益为多少?
(3)若丙投资人同时购入1份A公司股票的看涨期权和1份看跌期权,判断丙投资人采取的是哪种投资策略,并确定该投资人的预期投资组合净损益为多少?
(4)若丁投资人同时出售1份A公司股票的看涨期权和1份看跌期权,判断丁投资人采取的是哪种投资策略,并确定该投资人的预期投资组合净损益为多少?
选项
答案
(1)甲投资人采取的是保护性看跌期权策略。 [*] 预期投资组合净损益=0.2×(一7)+0.25×(一7)+0.25×0.2+0.3×10.6=0.08(元) (2)乙投资人采取的是抛补性看涨期权策略。 [*] 预期投资组合净损益=0.2×(一12.6)+0.25×(一2.2)+0.25×1+0.3×1=一2.52(元) (3)丙投资人采取的是多头对敲策略。 [*] 预期投资组合净损益=0.2×5.6+0.25×(一4.8)+0.25×(一0.8)+0.3×9.6=2.6(元) (4)丁投资人采取的是空头对敲策略。 [*] 预期投资组合净损益=0.2×(一5.6)+0.25×4.8+0.25×0.8+0.3×(一9.6)=一2.6(元)。
解析
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本试题收录于:
财务成本管理题库注册会计师分类
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财务成本管理
注册会计师
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