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你正在构造一个等权股票组合。第一个风险因素的贝塔系数是0.84,第二个风险因素的贝塔系数是1.69。所有的股票的期望收益都是11%。假设两因素模型可以描述这些股票的收益。 (1)如果你的组合有5只股票,写出组合收益的公式。 (2)如果你的组合有非常
你正在构造一个等权股票组合。第一个风险因素的贝塔系数是0.84,第二个风险因素的贝塔系数是1.69。所有的股票的期望收益都是11%。假设两因素模型可以描述这些股票的收益。 (1)如果你的组合有5只股票,写出组合收益的公式。 (2)如果你的组合有非常
admin
2019-04-24
42
问题
你正在构造一个等权股票组合。第一个风险因素的贝塔系数是0.84,第二个风险因素的贝塔系数是1.69。所有的股票的期望收益都是11%。假设两因素模型可以描述这些股票的收益。
(1)如果你的组合有5只股票,写出组合收益的公式。
(2)如果你的组合有非常多的股票,它们都有相同的期望收益和贝塔系数,写出组合收益的公式。
选项
答案
(1)5只股票的预期收益率和贝塔系数都相等,所以有: [*]=11%+0.84F
1
+1.69F
2
+(ε
1
+ε
2
+ε
3
+ε
4
+ε
5
)/5 (2)当组合中有大量的股票时,由于当N→∞,1/N→0,但是若ε
j
是有限的,则:(ε
1
+ε
2
+ε
3
+ε
4
+……+ε
N
)/N→0 因此,R=11%+0.84F
1
+1.69F
2
解析
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金融硕士(金融学综合)题库专业硕士分类
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