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当前1年期零息债券的到期收益率为7%,2年期零息债券的到期收益率为8%。财政部计划发行2年期附息债券,利息按年支付,息票率为9%,债券面值为100元。 (1)该债券售价多少? (2)该债券到期收益率多少? (3)如果预期理论正确,1年后该债券售
当前1年期零息债券的到期收益率为7%,2年期零息债券的到期收益率为8%。财政部计划发行2年期附息债券,利息按年支付,息票率为9%,债券面值为100元。 (1)该债券售价多少? (2)该债券到期收益率多少? (3)如果预期理论正确,1年后该债券售
admin
2014-01-21
107
问题
当前1年期零息债券的到期收益率为7%,2年期零息债券的到期收益率为8%。财政部计划发行2年期附息债券,利息按年支付,息票率为9%,债券面值为100元。
(1)该债券售价多少?
(2)该债券到期收益率多少?
(3)如果预期理论正确,1年后该债券售价多少?
选项
答案
(1)本题中债券本金A=100,一年期市场利率为r
1
=7%,两年期市场利率为r=8%,息票C=100×9%=9,债券价格为:[*] (2)假设到期收益率为y,根据方程[*]代入数据得:[*] 利用财务计算器可以得出:y=7.96% (3)设一年后得远期一年收益率为f,那么(1+r
1
)(1+f)=(1+r
2
)
2
,代入数据得: [*] 因此下一年得预期利率为9.01%,那么一年后债券得价格:[*]
解析
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经济学基础(金融)801题库学硕统考专业分类
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经济学基础(金融)801
学硕统考专业
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