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(中央财经2011)对于i，j两种证券，如果CAPM成立，那么下列哪个条件可以推出E(Ri)=E(rj)?( )
(中央财经2011)对于i，j两种证券，如果CAPM成立，那么下列哪个条件可以推出E(Ri)=E(rj)?( )
admin
2019-08-13
54
问题
(中央财经2011)对于i，j两种证券，如果CAPM成立，那么下列哪个条件可以推出E(R
i
)=E(r
j
)?( )
选项
A、ρ
im
=ρ
jm
，其中ρ
im
，ρ
jm
分别代表证券i，j与市场组合回报率的相关系数
B、COV(R
i
，R
m
)=COV(R
j
，R
m
)，其中R
i
为市场组合的回报率
C、σ
i
=σ
j
，σ
i
，σ
j
分别代表证券i，j的收益率的标准差
D、以上都不是
答案
B
解析
根据CAPM模型，股票的期望收益率为：E(R
s
)=R
f
+β×(R
m
－R
f
)。式中，R
f
是无风险利率，R
m
－R
f
是市场组合的期望收益率与无风险利率之差。通过观察CAPM公式可知，对于i和j两种证券，只有二者的β系数相等，期望收益率才能相等。由β系数的概念可知，对于证券n，其β系数的计算公式为：
观察可知，当COV(R
i
，R
M
)=COV(R
j
，R
M
)时，E(R
i
)=E(R
j
)。
转载请注明原文地址:https://kaotiyun.com/show/jDIa777K
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金融硕士（金融学综合）题库专业硕士分类
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金融硕士（金融学综合）
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