试结合可行集的图形推导马科维茨有效边界。

admin2010-05-05 72

问题试结合可行集的图形推导马科维茨有效边界。

选项

答案有效集是指同时满足以下条件的证券组合：①对于每一风险的水平，提供最大的期望收益率；②在每一期望收益率水平下，提供最小的风险。如图7-4所示，在所有的证券组合中，E点的风险是最小的，因为过E点作横轴的垂线，可行集中没有哪一点在这条线的左边；H点是风险最大的，因为过H点作横轴的垂线，可行集中没有哪一点在这条线的右边。所以E点到H点界定了各种证券组合所能提供的风险水平的范围。在这个范围内，任作一条横轴的垂线，我们可以看到在给定的风险水平上，期望收益率最大的组合总是位于从E点到日点的曲险段上。因此满足第一个条件的组合位于可行集中从E点到H点的左上方边界上。 [*] 同样道理，我们可以确定满足第二个条件的组合。在所有的证券组合中，G点的期望收益率是最小的，因为过G点作纵轴的垂线，可行集中没有哪一点在这条线的下方；H点的期望收益率是最大的，因为过H点纵轴的垂线，可行集中没有哪一点在这条线的上方。所以G点到H点界定了各种证券组合所能提供的期望收益率的范围。在这个范围内，任作一条纵轴的垂线，我们可以看到在给定的期望收益率水平下，风险最小的组合总是位于从G点到H点的左边界上。由于有效集必须同时满足上述两个条件，所以只有EH曲线段和GH曲线段的交集，即EH曲线段才能同时满足两个条件，即可行集中从E点到H点的证券组合才构成有效组合。由所有有效组合组成的曲线段EH，就是马科维茨有效边界。

解析

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金融硕士联考（金融学基础）

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(2005年第28题)“近朱者赤，近墨者黑”是指______因素对人发展的影响。

创新是指企业抓住市场潜在的盈利机会，对生产要素、生产条件和生产组织进行重新组合，以建立新的、效能更强、效率更高的生产体系的活动过程。企业创新按其所包含的内容，一般可归纳为______。

基尼系数表示在全部居民收入中，用于进行不平均分配的那部分收入占总收入的百分比。它是描述收入分配差异程度、反映贫富差距的一个重要指标。根据基尼系数的大小，下面贫富差距最大的国家是__________。

在下列选项中，不属于里格斯区分的主要行政生态模型的是()

(1)曲线y=x2+ax+b与曲线2y=一1+xy3在点(1，一1)处相切，试求a与b；(2)求曲线xy=yx在点(1，1)处的切线方程及法线方程．

电子计算机是由中央处理器CPU、()和I／O输入输出接口组成的。

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地下车库出入口与道路平行时，应经不小于多长的缓冲车道汇入基地道路?[2010-44]

某纺织车间进行吸声降噪处理前后的混响时间分别为4．5s和1．2s，该车间噪声级降低了()。

重置成本，是指企业重新取得与其所拥有的某项资产相同或与其功能相当的资产需要支付的现金或现金等价物。()

2，10，27，51，88，()。

Almosteverynewinnovationgoesthroughthreephases.When【C1】introducedintothemarket,theprocessof【C2】isslo

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