某商人正在考虑从芝加哥股票交易所买进10份欧元看涨期权合约。协议价格为1.55美元/欧元,每份合约金额62500欧元,三个月后到期。期权费0.03美元/欧元。目前即期汇率为1.50美元/欧元,该商人预期三个月后即期汇率处于区间1.51~1.59美元/欧元。

admin2021-11-29  29

问题 某商人正在考虑从芝加哥股票交易所买进10份欧元看涨期权合约。协议价格为1.55美元/欧元,每份合约金额62500欧元,三个月后到期。期权费0.03美元/欧元。目前即期汇率为1.50美元/欧元,该商人预期三个月后即期汇率处于区间1.51~1.59美元/欧元。考虑期权费的利息成本,假定市场年利率为8%。[浙江工商大学201l研]
画图表示出该商人的收益与损失关系。

选项

答案计算持有期权合约的成本: C=0.03×(1+0.08/4)=0.0306 因此,三个月后的即期汇率大于1.5806美元/欧元商人才能获得收益。

解析
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