设c1、c2和c3分别表示协议价格为X1、X2、X3的欧式看涨期权的价格，其中X3＞X2＞X1且X3-X2=X2-X1，所有期权的到期日相同，请证明： c2≤0.5(c1+c3)

admin2010-03-28 85

问题设c₁、c₂和c₃分别表示协议价格为X₁、X₂、X₃的欧式看涨期权的价格，其中X₃＞X₂＞X₁且X₃-X₂=X₂-X₁，所有期权的到期日相同，请证明：
c₂≤0.5(c₁+c₃)

选项

答案考虑一个组合由一份协议价格为X1的欧式看涨期权多头、一份协议价格为X₃的欧式看涨期权多头和2份协议价格为X₂的欧式看涨期权空头组合。在4种不同的状态下，该组合的价值分别为：当ST≤X₁时，组合价值=0；当X₁＜ST≤X₂时，组合价值=ST-X₁＞0；当X₂＜ST≤X₃时，组合价值=ST-X₁-2(ST)-X₂)=X₂-X₁-(ST-X₂≥0；当ST＞X₃时，组合价值=ST-X₁-2(ST-X₂)+ST-X₃=X₂-X₁-(X3-X₂)=0．以上分析表明，在期权到期时，该组合价值一定大于等于0，那么在无套利条件下，该组合现在的价值也应大于等于0，这意味着： c₁+c₃-2c₂)≥0，或者说： c₂≤0.5(c₁+c₃)。

解析

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设c1、c2和c3分别表示协议价格为X1、X2、X3的欧式看涨期权的价格，其中X3＞X2＞X1且X3-X2=X2-X1，所有期权的到期日相同，请证明： c2≤0.5(c1+c3)

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根据对仗的要求，在下面横线处填入最贴切的句子。江汉思归客，乾坤一腐儒。片云天共远，__________。落日心犹壮，秋风病欲苏。古来存老马，不必取长途。(杜甫《江汉》)

根据历史的记载，人们发现我国东部地区河流的洪水发生是每隔10一11年为一次大的周期，每隔22年、110年左右为更大的洪水周期，这说明。

河水最主要的来源是，对河流径流起调节作用的是补给，稳定而可靠的补给来源是。

近视与阅读的复杂关系近视是一种颇为神秘的现象，科学家们还不能确切地说出造成近视的原因。有关的遗传学研究表明，在近视比较严重的家族里，近视确实能够遗传，可是谁都搞不清

当今世界上所有的国家，不论其社会制度和发展程度，都在进行经济调整和改革，制定新的国家发展战略，这是因为大家清醒地认识到：今后最终决定本国在国际上的地位，取决于_______。

维新变法运动期间，_在天津主办《国闻报》，宣传西方的政治制度；他还翻译英国人赫胥黎的《_》，宣传“优胜劣汰”的社会进步理论。

最早记载中国与欧洲国家直接友好往来的史书是______。

红旗三轮车厂每生产一副车架要搭配三副轮胎，设轮胎的数量为x，价格为P1，车架数量为y，价格为P2，又设需求函数x=63-0．25P1与y=60一，成本函数为C(x，y)=x2+xy+y2+90，则红旗三轮车厂获最大利润时的产量与价格为()．

在同一真核细胞中下列哪些情况是对的()

负责医疗事故鉴定的医学会应当自受理医疗事故技术鉴定申请之日起多少日内通知医疗事故争议双方当事人提交进行鉴定所需的材料

一刚性容器被绝热材料所包裹。容器内有一隔板将容器分成两部分，一部分有气体，另一部分为真空。假设气体为理想气体，若轻轻将隔板抽开，此容器内气体的内能△E()。

Excel环境下，要将选定区域的单元格背景变成灰色，这个要求可以使用“格式”菜单中的()命令实现。

招标书的标题的正确写法是()

分布式数据库系统的恢复控制采用的最典型策略是基于_______阶段的提交协议。

Poetrydoesn’tmattertomostpeople.Onehastowonderifpoetryhasanyplaceinthe21stcentury,whenmusicvideosandsat

(1)Ralphfeltakindofaffectionatereverencefortheconch(海螺),eventhoughhehadfishedthethingoutofthelagoonhimsel

设c1、c2和c3分别表示协议价格为X1、X2、X3的欧式看涨期权的价格，其中X3＞X2＞X1且X3-X2=X2-X1，所有期权的到期日相同，请证明： c2≤0.5(c1+c3)

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根据对仗的要求，在下面横线处填入最贴切的句子。江汉思归客，乾坤一腐儒。片云天共远，__________。落日心犹壮，秋风病欲苏。古来存老马，不必取长途。(杜甫《江汉》)

根据历史的记载，人们发现我国东部地区河流的洪水发生是每隔10一11年为一次大的周期，每隔22年、110年左右为更大的洪水周期，这说明。

河水最主要的来源是________，对河流径流起调节作用的是________补给，稳定而可靠的补给来源是________。

近视与阅读的复杂关系近视是一种颇为神秘的现象，科学家们还不能确切地说出造成近视的原因。有关的遗传学研究表明，在近视比较严重的家族里，近视确实能够遗传，可是谁都搞不清

当今世界上所有的国家，不论其社会制度和发展程度，都在进行经济调整和改革，制定新的国家发展战略，这是因为大家清醒地认识到：今后最终决定本国在国际上的地位，取决于_______。

维新变法运动期间，_______在天津主办《国闻报》，宣传西方的政治制度；他还翻译英国人赫胥黎的《_______》，宣传“优胜劣汰”的社会进步理论。

最早记载中国与欧洲国家直接友好往来的史书是______。

红旗三轮车厂每生产一副车架要搭配三副轮胎，设轮胎的数量为x，价格为P1，车架数量为y，价格为P2，又设需求函数x=63-0．25P1与y=60一，成本函数为C(x，y)=x2+xy+y2+90，则红旗三轮车厂获最大利润时的产量与价格为()．

在同一真核细胞中下列哪些情况是对的()

负责医疗事故鉴定的医学会应当自受理医疗事故技术鉴定申请之日起多少日内通知医疗事故争议双方当事人提交进行鉴定所需的材料

一刚性容器被绝热材料所包裹。容器内有一隔板将容器分成两部分，一部分有气体，另一部分为真空。假设气体为理想气体，若轻轻将隔板抽开，此容器内气体的内能△E()。

Excel环境下，要将选定区域的单元格背景变成灰色，这个要求可以使用“格式”菜单中的()命令实现。

招标书的标题的正确写法是()

分布式数据库系统的恢复控制采用的最典型策略是基于_______阶段的提交协议。

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(1)Ralphfeltakindofaffectionatereverencefortheconch(海螺),eventhoughhehadfishedthethingoutofthelagoonhimsel

河水最主要的来源是，对河流径流起调节作用的是补给，稳定而可靠的补给来源是。

　　　　近视与阅读的复杂关系近视是一种颇为神秘的现象，科学家们还不能确切地说出造成近视的原因。有关的遗传学研究表明，在近视比较严重的家族里，近视确实能够遗传，可是谁都搞不清

维新变法运动期间，_在天津主办《国闻报》，宣传西方的政治制度；他还翻译英国人赫胥黎的《_》，宣传“优胜劣汰”的社会进步理论。