首页
外语
计算机
考研
公务员
职业资格
财经
工程
司法
医学
专升本
自考
实用职业技能
登录
考研
设c1、c2和c3分别表示协议价格为X1、X2、X3的欧式看涨期权的价格,其中X3>X2>X1且X3-X2=X2-X1,所有期权的到期日相同,请证明: c2≤0.5(c1+c3)
设c1、c2和c3分别表示协议价格为X1、X2、X3的欧式看涨期权的价格,其中X3>X2>X1且X3-X2=X2-X1,所有期权的到期日相同,请证明: c2≤0.5(c1+c3)
admin
2010-03-28
65
问题
设c
1
、c
2
和c
3
分别表示协议价格为X
1
、X
2
、X
3
的欧式看涨期权的价格,其中X
3
>X
2
>X
1
且X
3
-X
2
=X
2
-X
1
,所有期权的到期日相同,请证明:
c
2
≤0.5(c
1
+c
3
)
选项
答案
考虑一个组合由一份协议价格为X1的欧式看涨期权多头、一份协议价格为X
3
的欧式看涨期权多头和2份协议价格为X
2
的欧式看涨期权空头组合。在4种不同的状态下,该组合的价值分别为: 当ST≤X
1
时,组合价值=0; 当X
1
<ST≤X
2
时,组合价值=ST-X
1
>0; 当X
2
<ST≤X
3
时,组合价值=ST-X
1
-2(ST)-X
2
)=X
2
-X
1
-(ST-X
2
≥0; 当ST>X
3
时,组合价值=ST-X
1
-2(ST-X
2
)+ST-X
3
=X
2
-X
1
-(X3-X
2
)=0. 以上分析表明,在期权到期时,该组合价值一定大于等于0,那么在无套利条件下,该组合现在的价值也应大于等于0,这意味着: c
1
+c
3
-2c
2
)≥0,或者说: c
2
≤0.5(c
1
+c
3
)。
解析
转载请注明原文地址:https://kaotiyun.com/show/n77i777K
本试题收录于:
金融硕士联考(金融学基础)题库专业硕士分类
0
金融硕士联考(金融学基础)
专业硕士
相关试题推荐
阅读下面短文,回答问题要说清楚纳米科技的真正涵义不是一件易事。“纳米”只是一个长度单位,大约是10个氢原子排列起来的长度。纳米科技被广泛地定义为纳米尺度空间(如从一纳米至几百纳米)的科学技术。当科学家和工程技术人员力图在用纳米尺度来理解和控制物质
按照白圭的理论,最有可能成为巨富的人是:
宋代学者称杜甫为“圣于诗者”,这主要是指杜甫在诗歌史上地位而言。他们把杜甫视为“集大成”者,认为他是位无体不工、无美不备的诗人。到了后世把杜甫称为“诗圣”,这突出了杜诗的道德含义郭沫若称其为“诗中圣哲”也是此意),符合杜诗中的儒学内涵。“
课外校外教育是一种有目的、有计划、有组织的教育活动,其实施范围是:
每句都有两个错别字的一组是:①这儿是威尼斯最华妙壮严的地方,那精巧的结构和艳而雅的颜色,令人有惝恍迷离之感。②由于气侯恶劣,环境荒凉,土地贫瘠,人民过着悲惨的生活。③云海的波涛像镀上了一层黄金,又好似点燃起一堆烈火,烧成灰尽。④写申请报告,内容应扼
一个国家的森林覆盖率达到________以上,而且分布比较均衡,就可起到________,保证________的作用。
(2003年第27题)在我国,有权制定法律的机构是:
(2011年第3题)阅读下面短文,回答问题:萨维尼认为,法律同语言一样是“民族精神”最重要的表达形式之一。这种深奥的思想至少包含着这样的观点,即法律远不仅是规章准则或司法判例的累积,它反映并展示了整个文化概貌。民族或人民的精神囊括了全部民族史,同时也是社
目前能解决华北平原舂旱用水紧张状况,且符合可持续发展原则的措施有:
美国政策学家詹尼斯在20世纪70年代提出()
随机试题
宗教不是下列哪一战争的原因?()
________是Windows管理和维护计算机系统最重要的操作入口,其中包含了多个设置工具选项,比如硬件和声音、网络和Intemet、系统和安全等,用户可以通过这些工具对计算机软硬件进行设置,使得计算机系统运行起来更高效、更安全、更方便。
患者女性,57岁,耳道溢液伴有耳痛、听力下降3个月余。查体:体温36.4℃,呼吸20次/分,脉搏94次/分,血压120/70mmHg,外耳道见肉芽样新生物,质脆易出血,颈深上淋巴结肿大。如果完善相关检查没有肝脏、骨等远处转移,最合适的治疗策略是
对癌症疼痛的病人应用镇痛药的原则哪项是错误的
现行关税规定,对进出口货物的补税和退税,适用该进出口货物原申报进口或者出口之日所实施的税率,但下列情况除外的有( )。
社会保障资金的筹资方式主要有()。
居民身份证及其他人口证件的签发和验证工作属于抬安行政管理工作中的一项内容。( )
在许多名人故里的“文化发展规划”思路中,少不了要修建各式各样所谓的“融文化、商业、休闲于一体”的广场,因此必有对名人故居周边建筑的大拆迁。有人以这些周边建筑并没文物价值为理由,其实即便只有几十年的建筑,它们与被保护的名人故居历史建筑已形成一种新的历史环境。
民族区域自治是中国共产党解决民族问题的基本政策,是国家的一项基本政治制度。实行这种制度体现了
A、Theystareatthewalls.B、Theycollectstamps.C、Theyattendeveningclasses.D、Theydowhatevertheyareinterestedin.D
最新回复
(
0
)