首页
外语
计算机
考研
公务员
职业资格
财经
工程
司法
医学
专升本
自考
实用职业技能
登录
考研
设c1、c2和c3分别表示协议价格为X1、X2、X3的欧式看涨期权的价格,其中X3>X2>X1且X3-X2=X2-X1,所有期权的到期日相同,请证明: c2≤0.5(c1+c3)
设c1、c2和c3分别表示协议价格为X1、X2、X3的欧式看涨期权的价格,其中X3>X2>X1且X3-X2=X2-X1,所有期权的到期日相同,请证明: c2≤0.5(c1+c3)
admin
2010-03-28
84
问题
设c
1
、c
2
和c
3
分别表示协议价格为X
1
、X
2
、X
3
的欧式看涨期权的价格,其中X
3
>X
2
>X
1
且X
3
-X
2
=X
2
-X
1
,所有期权的到期日相同,请证明:
c
2
≤0.5(c
1
+c
3
)
选项
答案
考虑一个组合由一份协议价格为X1的欧式看涨期权多头、一份协议价格为X
3
的欧式看涨期权多头和2份协议价格为X
2
的欧式看涨期权空头组合。在4种不同的状态下,该组合的价值分别为: 当ST≤X
1
时,组合价值=0; 当X
1
<ST≤X
2
时,组合价值=ST-X
1
>0; 当X
2
<ST≤X
3
时,组合价值=ST-X
1
-2(ST)-X
2
)=X
2
-X
1
-(ST-X
2
≥0; 当ST>X
3
时,组合价值=ST-X
1
-2(ST-X
2
)+ST-X
3
=X
2
-X
1
-(X3-X
2
)=0. 以上分析表明,在期权到期时,该组合价值一定大于等于0,那么在无套利条件下,该组合现在的价值也应大于等于0,这意味着: c
1
+c
3
-2c
2
)≥0,或者说: c
2
≤0.5(c
1
+c
3
)。
解析
转载请注明原文地址:https://kaotiyun.com/show/n77i777K
本试题收录于:
金融硕士联考(金融学基础)题库专业硕士分类
0
金融硕士联考(金融学基础)
专业硕士
相关试题推荐
使清政府完全成为帝国主义统治中国的工具的不平等条约是__________。
依次填入下列各句横线处的词语,最恰当的一组是①科学传播不可能起到立竿见影的效果,如果谁这样想,谁就会________科学,最终将危害科学。②近几年我国出土了大量先秦时期的典籍,使我们有可能对过去被判为伪书的作品重新加以________。③每年赛季开始
中国梦,代表了中国共产党第十八次全国代表大会召开以来,习近平总书记所提出的重要指导思想和重要执政理念。2012年11月29日,在国家博物馆,中共中央总书记习近平在参观“复兴之路”展览时,第一次正式提出、阐释了“中国梦”的概念。下列关于“中国梦”的论述,不正
引起商品价格提高的因素是_______。
某技术专家,原来从事专业工作,业务专精,绩效显著,近来被提拔到所在科室负责人的岗位。随着工作性质的转变,他今后应当注意把自己的工作重点调整到______。
按照(),公债可分为自由流通公债和非自由流通公债。
论述国外公共部门改革的主要内容及措施。
某企业的一种产品同时在两个市场上销售,销售价分别为p1和p2,销售量分别为q1和q2,需求函数分别为q1=24一0.2p1和q2=10—0.05p2,总成本函数为C=35+40(q1+q2),则企业在两个市场上共得到的最大利润是_________.
世界粮食产量略微超过需求量,可以提供世界人口所需要的最低限度的食物。那种预计粮食产量不足必将导致世界粮食饥荒的言论全是危言耸听。与其说饥荒是由于粮食产量不足引起的,毋宁说是由于分配不公造成的。以下哪种情形是上面论述的作者所设想的?()
一般商品只有在多次流通过程中才能不断增值,但艺术品作为一种特殊商品却体现出了与一般商品不同的特性。在拍卖市场上,有些古玩、字画的成交价有很大的随机性,往往会直接受到拍卖现场气氛、竞价激烈程度、买家心理变化等偶然因素的影响,成交价又是会高于底价几十倍乃至数百
随机试题
患者以“突然不明原因右耳听力下降伴眩晕3天"收入院,MRI示右侧桥小脑角占位性病变。本病的治疗首选为
根据《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》,下列关于创业板公司信息披露的说法,正确的是()。Ⅰ.发行人应在招股说明书中披露服务机构、保荐人的承诺Ⅱ.发行人应在招股说明书中对其持续盈利能力产生重大不利影响的所有因素进行披露
下列属于财务状况预警信号的有()。
中国公民出国入境的有效证件有()。
【2015年重庆云阳.单选】最早在大学里开设教育学课程的是()。
人民法院未发生法律效力的刑事判决、裁定,人民检察院不能抗诉。()
2013年末全国总人口比上年末增加668万人,其中城镇常住人口为73111万人,占总人口比重为53.73%,比上年末提高1.16个百分点。全年出生人口1640万人,出生率为12.08‰;死亡人972万人,死亡率为7.16‰;自然增长率为4.92‰。全国
下面不属于软件设计原则的是()。
将实体一联系模型转换为关系模型时,实体之间多对多联系在关系模型中的实现方式是()
Herdaughteristooyoungtogotoschool.Herdaughterissoyoungthat______gotoschool.
最新回复
(
0
)