首页
外语
计算机
考研
公务员
职业资格
财经
工程
司法
医学
专升本
自考
实用职业技能
登录
考研
设c1、c2和c3分别表示协议价格为X1、X2、X3的欧式看涨期权的价格,其中X3>X2>X1且X3-X2=X2-X1,所有期权的到期日相同,请证明: c2≤0.5(c1+c3)
设c1、c2和c3分别表示协议价格为X1、X2、X3的欧式看涨期权的价格,其中X3>X2>X1且X3-X2=X2-X1,所有期权的到期日相同,请证明: c2≤0.5(c1+c3)
admin
2010-03-28
45
问题
设c
1
、c
2
和c
3
分别表示协议价格为X
1
、X
2
、X
3
的欧式看涨期权的价格,其中X
3
>X
2
>X
1
且X
3
-X
2
=X
2
-X
1
,所有期权的到期日相同,请证明:
c
2
≤0.5(c
1
+c
3
)
选项
答案
考虑一个组合由一份协议价格为X1的欧式看涨期权多头、一份协议价格为X
3
的欧式看涨期权多头和2份协议价格为X
2
的欧式看涨期权空头组合。在4种不同的状态下,该组合的价值分别为: 当ST≤X
1
时,组合价值=0; 当X
1
<ST≤X
2
时,组合价值=ST-X
1
>0; 当X
2
<ST≤X
3
时,组合价值=ST-X
1
-2(ST)-X
2
)=X
2
-X
1
-(ST-X
2
≥0; 当ST>X
3
时,组合价值=ST-X
1
-2(ST-X
2
)+ST-X
3
=X
2
-X
1
-(X3-X
2
)=0. 以上分析表明,在期权到期时,该组合价值一定大于等于0,那么在无套利条件下,该组合现在的价值也应大于等于0,这意味着: c
1
+c
3
-2c
2
)≥0,或者说: c
2
≤0.5(c
1
+c
3
)。
解析
转载请注明原文地址:https://kaotiyun.com/show/n77i777K
本试题收录于:
金融硕士联考(金融学基础)题库专业硕士分类
0
金融硕士联考(金融学基础)
专业硕士
相关试题推荐
依次填入下列各句横线处的词语,恰当的一组是:①这位发言人_____________指出,美方对这次撞机事件必须承担全部责任,向中国人民作出交代,并防止类似事件再次发生。②尽管这只是一次_____________,但民警与保安的迅速出击,
依次填入下面一段话中标序号处的标点,恰当的一组是:“画人画鬼高人一等,刺贪刺虐入骨三分”()这是郭沫若为蒲松龄纪念馆聊斋堂写的对联。“画人画鬼”,指《聊斋志异》的题材内容()它借狐鬼故事来达到“刺贪刺虐”的目的;“高人一等”,是评价蒲松
我国《刑法》明确规定:“国家工作人员滥用职权,假公济私,对控告人、申诉人、批评人实行报复陷害的,要判有期徒刑或拘役。”这表明:
对下列病句分析最确切的一组是:甲.经过刻苦努力,期末考试,他6门功课平均都在90分以上。乙.考试开始后,大约过了半小时,就有人陆续交卷了。丙.如果作者的想象脱离了人物的思想实际,过于夸大人物的事迹,反而可能给人一种不真实的感觉。①用词褒贬失当②句
地质作用按其________来源,可以分为内力作用和外力作用,对地壳的发展变化起着主导作用的是________力作用。
中国梦,代表了中国共产党第十八次全国代表大会召开以来,习近平总书记所提出的重要指导思想和重要执政理念。2012年11月29日,在国家博物馆,中共中央总书记习近平在参观“复兴之路”展览时,第一次正式提出、阐释了“中国梦”的概念。下列关于“中国梦”的论述,不正
商品、货币与价格三者的关系应该是:
19世纪中期,日本是一个落后的______国家,______使日本走上了发展资本主义的道路。
某记者报道中指出:速冻食品业方兴未艾。食品专家预测,未来十年内,世界速冻食品消费量将占全部食品消费量的60%。进入20世纪90年代以来,我国的肉类、水产品、蔬菜类的年产量达1.4亿吨,如果其中60%加工成速冻食品,其市场规模无疑是十分巨大的。而1995年全
[2017年第31题]张立是一位单身白领,工作5年积累了一笔存款。由于该笔存款金额尚不足以购房,他考虑将其暂时分散投资到股票、黄金、基金、国债和外汇等5个方面。该笔存款的投资需要满足如下条件:(1)如果黄金投资比例高于1/2,则剩余部分投入国
随机试题
发动机怠速运转时,如果发电机输出电压过低,计算机会提高发动机怠速和控制发电机激磁电流,通过保证发电机的转速维持发电机的充电率。()
患者,女,58岁。因煤气中毒1天后入院。深昏迷,休克,尿少,血COHb60%,血压80/50mmHg。该病人属
缺血性脑血管病应在发病后多长时间内做溶栓治疗
甲(住所地在A市)开私家车下班回家时误踩油门将行人乙(住所地在B市)撞伤。就损害赔偿额,二人达成仲裁协议交C市仲裁委员会仲裁。因双方对立情绪严重,在仲裁规则规定期限内未能约定仲裁庭的组成方式,也未选定仲裁员;对于是否开庭、是否公开审理也未达成协议。仲裁庭对
评标委员成员应()。
在采用现行市价法进行资产评估时,应注意()等因素对现行市价的影响。
如果可比产品成本比上年升高,则降低额和降低率用正数表示;如果可比产品成本比上年降低,则降低额用负数表示,降低率用正数表示。()
测谎器已被证明有时可能被蒙骗。如果受测者真的不知道自己在说谎,而实际上他说了假话,那么测谎器就没有价值了。据此可知:
简述合同解除事由。[华东师大2021年研]
Mysondoeswellindrawing.Mysonisgood______.
最新回复
(
0
)