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M公司为了扩大生产规模,拟添置一台生产设备,该设备预计使用6年,公司正在研究是自行购置还是通过经营性租赁取得。 方案一:自行购置该设备。生产设备买价360万元,需支付运输费10万元、安装调试费30万元。税法允许的设备折旧年限为8年,按直线法计提折旧
M公司为了扩大生产规模,拟添置一台生产设备,该设备预计使用6年,公司正在研究是自行购置还是通过经营性租赁取得。 方案一:自行购置该设备。生产设备买价360万元,需支付运输费10万元、安装调试费30万元。税法允许的设备折旧年限为8年,按直线法计提折旧
admin
2021-11-29
33
问题
M公司为了扩大生产规模,拟添置一台生产设备,该设备预计使用6年,公司正在研究是自行购置还是通过经营性租赁取得。
方案一:自行购置该设备。生产设备买价360万元,需支付运输费10万元、安装调试费30万元。税法允许的设备折旧年限为8年,按直线法计提折旧,残值率为5%。为了保证设备的正常运转,每年需支付维护费用15万元,6年后设备的变现价值预计为120万元。
方案二:租赁取得该设备。租赁公司要求的租金为每年80万元。在每年年末支付,租期6年,租赁期内不得退租。租赁公司负责设备的运输和安装调试,并负责租赁期内设备的维护。M公司的企业所得税税率为25%,税前借款(有担保)利率为8%,该投资项目的资本成本为12%。要求:[浙江工商大学2012研]
通过计算方案的净现值,判断M公司应当选择自行购置方案还是租赁方案。
选项
答案
分别计算方案一和方案二的净现值: NPV
1
=-400+0.625×A
12%
5
+119.375/(1+12%)
6
=337.27万元 NPV
2
=-60×A
8%
6
=-277.37万元 由于方案二的净现值大于方案一,因此采用方案二。
解析
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金融硕士(金融学综合)
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