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假设资本资产定价模型成立，表中的数字和字母A～K所表示的数字相互关联。 要求：计算表中字母A～K所表示的数字(应列出必要的计算过程或理由)。

admin2016-12-25  27
问题 假设资本资产定价模型成立，表中的数字和字母A～K所表示的数字相互关联。

要求：计算表中字母A～K所表示的数字(应列出必要的计算过程或理由)。
选项
答案①无风险证券的收益率固定不变，不因市场组合收益率的变化而变化，故无风险证券收益率的标准差为0、无风险证券与市场组合收益率的相关系数为0，无风险证券的β系数为0。即：A=0；B=0；C=0。 ②根据相关系数和β系数的定义可知，市场组合收益率与自身的相关系数、β值均为1。即：E=1；F=1。 ③根据资本资产定价模型的基本表达式，利用股票1和股票2的数据联立成方程组，可求出无风险收益率D和市场组合的必要收益率G：10％=D+0．5×(G—D)25％=D+2×((G—D) 解得：D=5％，G=15％ ④根据资本资产定价模型的基本表达式，利用股票3的数据，可求出股票3的β系数K： 30％=5％+K×(15％—5％) 解得：K=2．5 ⑤根据β值的计算公式 βi=COV(Ri，Rm)/[*]=ρi，m×σi/σm 下列各等式成立： 0．5=H×16％/8％=H×2，解得：H=0．25 2=0．8×I/8％=10×I，解得：I=20％ 2．5=0．5×J/8％，解得：J=40％
解析
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