(2017年清华大学)下表是股票基金5年来超过无风险收益率的年收益率情况,公牛基金收益率的标准差为21.24%,独角兽基金收益率的标准差为14.85%。 无借款限制,选哪个基金?投资比例分别足多少?

admin2020-05-11  29

问题 (2017年清华大学)下表是股票基金5年来超过无风险收益率的年收益率情况,公牛基金收益率的标准差为21.24%,独角兽基金收益率的标准差为14.85%。

无借款限制,选哪个基金?投资比例分别足多少?

选项

答案U=E(r)-0.015σ2,即U=E(r)-1.5σ2(σ使用百分比表示时),风险厌恶系数A=3,因此可知该投资者为风险厌恶型。由于独角兽基金的夏普比率高于公牛基金,因此选择配置独角兽基金,配置比例为 [*] 即该投资者借入27.27%的无风险借款,投资127.27%的独角兽基金。

解析
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