某公司拟采用新设备取代已使用3年的旧设备。旧设备原价299000元,当前估计尚可使用5年,每年运行成本43000元,预计最终残值31000元,目前变现价值170000元;购置新设备需花费300000元,预计可使用6年,每年运行成本17000元,预计最终残值

admin2015-05-10  38

问题 某公司拟采用新设备取代已使用3年的旧设备。旧设备原价299000元,当前估计尚可使用5年,每年运行成本43000元,预计最终残值31000元,目前变现价值170000元;购置新设备需花费300000元,预计可使用6年,每年运行成本17000元,预计最终残值25000元,并且可以减少半成品存货占用资金10000元,除此以外的其他方面,新设备与旧设备没有显著差别。该公司要求的报酬率12%,所得税税率为25%,税法规定该类设备应采用直线法计提折旧,折旧年限6年,残值为原值的10%。要求:进行是否应该更换设备的分析决策,并列出计算分析过程。

选项

答案因新旧设备未来使用年限不同,预期收入相同,应运用考虑货币时间价值的平均年成本比较二者的优劣。 (1)继续使用旧设备的平均年成本 每年付现运行成本的现值=43000×(1—25%)×(P/A,12%,5)=43000×(1-25%)×3.6048=116254.8(元) 年折旧额=299000×(1—10%)÷6=44850(元) 每年折旧抵税的现值=44850×25%×(P/A,12%,3)=44850×25%×2.4018=26930.1825(元) 残值相关现金流量的现值=[31000-(31000—299000×10%)×25%]×(P/F,12%,5)=[31000一(31000-299000×10%)×25%]×0.5674=17433.365(元) 旧设备的账面价值=299000--44850×3=164450(元) 旧设备变现相关现金流量=170000一(170000—164450)×25%=168612.5(元) 继续使用旧设备的现金流出总现值=168612.5+116254.8—26930.1825—17433.365=240503.75(元) 继续使用旧设备的平均年成本=240503.7525÷(P/A,12%,5)=240503.7525÷3.6048=66717.64(元) (2)更换新设备的平均年成本 购置成本=300000(元) 每年付现运行成本现值=17000×(1—25%)×(P/A,12%,6)=17000×(1—25%)×4.1114=52420.35(元) 年折旧额=300000×(1-10%)÷6=45000(元) 每年折旧抵税的现值=45000×25%×(P/A,12%,6)=45000×25%×4.1114=46253.25(元) 残值相关现金流量=[25000--(25000—300000×10%)×25%]=26250(元) 回收额的现值=(26250一10000)×(P/F,12%,6)=1 6250×0.5066=8232.25(元) 更换新设备的现金流出总现值=300000—10000+52420.35—46253.25—8232.25=287934.85(元) 更换新设备的平均年成本 =287934.85÷(P/A,12%,6) =287934.85÷4.1114 =70033.29(元) 因为更换新设备的平均年成本(70033.29元)高于继续使用旧设备的平均年成本(66717.64元),故应继续使用旧设备。

解析
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