光华公司2007年甲产品销售收入为5000万元,总成本为3500万元,其中固定成本为600万元。2008年该企业有两种信用政策可供选用: (1) A方案:给予客户60天信用期限(n/60),预计销售收入为6000万元,货款将于第60天收到,其信用成本

admin2009-11-07  28

问题 光华公司2007年甲产品销售收入为5000万元,总成本为3500万元,其中固定成本为600万元。2008年该企业有两种信用政策可供选用:
   (1) A方案:给予客户60天信用期限(n/60),预计销售收入为6000万元,货款将于第60天收到,其信用成本为140万元。
   (2) B方案:信用政策为(2/10,1/20,n/90),预计销售收入为5800万元,将有30%的货款于第10天收到,20%的货款于第20天收到,其余50%的货款于第90天收到(前两部分货款不会产生坏账,后一部分货款的坏账损失率为该部分货款的4%),收账费用为50万元。该企业甲产品销售额的相关范围为4000万~ 7000万元,企业的资金成本率为8%(为简化计算,本题不考虑增值税因素)。
   要求:
   (1) 计算该企业2007年的下列指标;
   ① 变动成本总额;
   ② 以销售收入为基础计算的变动成本率。
   (2) 计算B方案的下列指标:
   ① 应收账款平均收账天数;
   ② 应收账款平均余额;
   ③ 维持应收账款所需资金;
   ④ 应收账款机会成本;
   ⑤ 坏账成本;
   ⑥ 采用B方案的信用成本。
   (3) 计算以下指标:
   ① A方案的现金折扣;
   ② B方案的现金折扣;
   ③ AB两方案信用成本前收益之差;
   ④ AB两方案信用成本后收益之差。
   (4) 为该企业做出采取何种信用政策的决策,并说明理由。

选项

答案(1) ① 变动成本总额=3500-600=2900(万元) ② 变动成本率=2900÷5000=58% (2) 计算B方案的下列指标: ① 应收账款平均收账天数=30%×10+20%×20+50%×90=52(天) ② 应收账款平均余额=5800÷360×52=837.78(万元) ③ 应收账款所需资金=837.78×58%=485.91(万元) ④ 应收账款机会成本=485.91×8%=38.87(万元) ⑤ 坏账成本=5800×50%×4%=116(万元) ⑥ 采用B方案的信用成本=38.87+116+50=204.87(万元) (3) ① A方案的现金折扣=0 ② B方案的现金折扣=5800×(2%×30%+1%×20%)=46.4(万元) ③ A方案信用成本前收益=6000×(1-58%)=2520(万元) B方案信用成本前收益=5800×(1-58%)-46.4=2389.6(万元) AB两方案信用成本前收益之差=2520-2389.6=130.4(万元) ④ A方案信用成本后收益=2520-140=2380(万元) B方案信用成本后收益=2389.6-204.87=2184.73(万元) AB方案信用成本后收益之差=2380-2184.73=195.27(万元) (4) 因为B方案信用成本后收益小于A方案信用成本后收益,所以应采用 A方案。

解析
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