A公司是一个高速成长的公司，目前公司总价值10000万元，没有长期负债，发行在外的普通股5000万股，目前股价2．5元／股。该公司增长率6％。公司未来仅靠利润留存提供增长资金，不打算增发或回购股票，也不打算增加新的债务筹资。现在急需筹集债务资金5000万元

admin2017-10-18 50

问题 A公司是一个高速成长的公司，目前公司总价值10000万元，没有长期负债，发行在外的普通股5000万股，目前股价2．5元／股。该公司增长率6％。公司未来仅靠利润留存提供增长资金，不打算增发或回购股票，也不打算增加新的债务筹资。现在急需筹集债务资金5000万元，准备发行10年期限的公司债券。投资银行认为，目前长期公司债券的市场利率为7％，A公司风险较大，按此利率发行债券并无售出的把握。经投资银行与专业投资机构联系后，建议按面值发行附带认股权证的债券。债券面值为每份1000元，期限10年，票面利率设定为4％，同时附送30张认股权证，认股权证在5年后到期，在到期前每张认股权证可以按2．5元的价格购买1股普通股。
假设公司资产的账面价值均与其市场价值始终保持一致。
要求：
计算发行债券后的公司总价值，债券本身的内在价值和认股权证的价值。

选项

答案发行债券后的公司总价值=10000+5000=15000(万元) 发行债券张数=5000／1000=5(万张) 债券本身的总价值=789．24×5=3946．2(万元) 认股权证价值=7．03×30×5=1054．5(万元)

解析

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下列有关企业财务目标的说法中，正确的有()。(2009年原)

下列关于成本计算分步法的表述中，正确的是()。(2010年)

下列关于资本资产定价模型B系数的表述中，正确的有()。(2009年新)

计算投资项目的净现值可以采用实体现金流量法或股权现金流量法。关于这两种方法的下列表述中，正确的有()。(2005年)

以下关于内部转移价格的表述中，正确的有()。(2005年)

Km值的概念是

我国成人肠梗阻最常见的原因是

下列不是我国刑法规定的刑罚是

A．烃基B．羰基C．羟基D．氨基E．羧基使碱性增加的是

关于日本赠与税的说法，错误的是(　　)。

若外国游客死亡，应迅速通过()与死者所属国家驻华使领馆联系，通知其亲属来华。

Inthewest,peoplemake______aruletosendChristmaspresenttotheirrelativesandfriends.

TheOpenUniversitywasestablishedin1969toprovidedegreecoursesincorrespondenceforstudentsof21yearsandover,

[A]immune[I]nomination[B]perpetually[J]independent[C]challenge[K]damaging[D]acknowledge[L]commemorate[E]reci

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注册会计师

下列有关企业财务目标的说法中，正确的有()。(2009年原)

下列关于成本计算分步法的表述中，正确的是()。(2010年)

下列关于资本资产定价模型B系数的表述中，正确的有()。(2009年新)

计算投资项目的净现值可以采用实体现金流量法或股权现金流量法。关于这两种方法的下列表述中，正确的有()。(2005年)

以下关于内部转移价格的表述中，正确的有()。(2005年)

Km值的概念是

我国成人肠梗阻最常见的原因是

下列不是我国刑法规定的刑罚是

A．烃基B．羰基C．羟基D．氨基E．羧基使碱性增加的是

关于日本赠与税的说法，错误的是( )。

若外国游客死亡，应迅速通过()与死者所属国家驻华使领馆联系，通知其亲属来华。

Inthewest,peoplemake______aruletosendChristmaspresenttotheirrelativesandfriends.

TheOpenUniversitywasestablishedin1969toprovidedegreecoursesincorrespondenceforstudentsof21yearsandover,

[A]immune[I]nomination[B]perpetually[J]independent[C]challenge[K]damaging[D]acknowledge[L]commemorate[E]reci

关于日本赠与税的说法，错误的是(　　)。