假设A公司的股票现行市价为38元，以该股票为标的物的看涨期权的执行价格为42元。到期时间为6个月，6个月后，股价的变动有两种可能：上升20％；下降18％，该股票不派发红利。半年的无风险报酬率为3％，股价上行和下行的概率分别分( )。

admin2020-09-08 59

问题假设A公司的股票现行市价为38元，以该股票为标的物的看涨期权的执行价格为42元。到期时间为6个月，6个月后，股价的变动有两种可能：上升20％；下降18％，该股票不派发红利。半年的无风险报酬率为3％，股价上行和下行的概率分别分( )。

选项 A、0．6634；0．3366
B、0．4456；0．5544
C、0．2238；0．7762
D、0．5526；0．4474

答案D

解析期望报酬率＝上行概率×股价上升百分比＋下行概率×股价下降百分比。3％＝上行概率×20％＋(1－上行概率)×(﹣18％)，上行概率＝0．5526；下行概率＝1－0．5526＝0．4474。

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