甲公司持有A、B、C三种股票,在由上述股票组成的证券投资组合中,各股票所占的比重分别为40%、30%和30%,其β系数分别为2.0、1.0、0.5。市场组合的平均收益率为14%,无风险收益率为10%。A股票当前每股.市价为10元,刚收到上一年度派发的每股1

admin2009-04-20  37

问题 甲公司持有A、B、C三种股票,在由上述股票组成的证券投资组合中,各股票所占的比重分别为40%、30%和30%,其β系数分别为2.0、1.0、0.5。市场组合的平均收益率为14%,无风险收益率为10%。A股票当前每股.市价为10元,刚收到上一年度派发的每股1.3元的现金股利,预计股利以后每年将增长5%。
   要求:
   (1) 计算以下指标:
   ①甲公司证券组合的β系数;
   ②甲公司证券组合的风险收益率;
   ③甲公司证券组合的必要投资收益率;
   ④投资A股票的必要收益率。
   (2) 利用股票估价模型分析当前出售A股票是否对甲公司有利。

选项

答案(1) 计算以下指标 ①甲公司证券组合的β系数=40%×2.0+30%×1.0+30%×0.5=1.25 ②甲公司证券组合的风险收益率=1.25×(14%-1.0%)=5% ③甲公司证券组合的必要投资收益率=10%+5%=15% ④投资A股票的必要收益率=10%+2×(14%-10%)=18% (2) 利用股票估价模型分析当前出售A股票是否对甲公司有利 因为,A股票的内在价值=1.3×(1+5%)/(18%-5%)=10.5(元)大于A股票的当前市价10元。 所以,甲公司当前出售A股票不利。

解析
转载请注明原文地址:https://kaotiyun.com/show/yXF0777K
0

相关试题推荐
最新回复(0)