设某固定利率债券本金为100美元，剩余期限为3年，息票率为6％，每年付息一次，到期收益率为5％，请计算： (1)该债券的久期和修正久期； (2)该债券的凸性； (3)利用久期法则解释，当收益率变动1％时，债券的价格变动百分之几；

admin2015-07-14 77

问题设某固定利率债券本金为100美元，剩余期限为3年，息票率为6％，每年付息一次，到期收益率为5％，请计算：
(1)该债券的久期和修正久期；
(2)该债券的凸性；
(3)利用久期法则解释，当收益率变动1％时，债券的价格变动百分之几；
(4)利用凸性法则解释，当收益率变动1％时，债券的价格变动百分之几。

选项

答案久期： [*] 代人数据计算债券价格：P＝100，c₁＝c₂＝6，c₃＝106，y＝0．06，T＝3。经计算得：D＝2．8 修正久期：D^*＝[*]，所以D^*[*]＝2．6 凸性：即将债券价格公式对期望收益率泰勒展开取前两项 [*] 所以根据久期法则债券收益率每下降1％，债券价格变化为－D^*×△y＝(－2．67)×(－0．01)＝0．026 7 根据久期一凸性法则，债券收益率每下降1％，债券价格变化为－D^*×△y＋[*]C(△y)²＝0．027 2

解析

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下列心理学家中，属于行为主义代表人物的是()。

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市场利率上升时，债券交易价格会随之降低。()

MM定理：已知公司的D／E=1／2，WACC=15％，债券的收益率为5％，公司所得税税率为40％，EBIT=50万元，不考虑折旧，求无税情况下根据MM第一、第二定理计算公司价值。

正弦旋转变压器在定子的一个绕组中通入励磁电流，转子对应的一个输出绕组按高阻抗负载，其余绕组开路，则输出电压大小与转子转角()。

管式反应器亦可进行间歇或连续操作。 ()

医疗事故的处理原则是

某女，55岁。卧时面常向里，喜静懒动，身重不能转动，其证属

在涂饰工程中，不属于溶剂型涂料的是()。

(一)资料1广州荣华外贸进出口公司(440191××××)于2005年10月10日代理广州新华轮胎有限公司(440194××××)进口丁苯橡胶一批，商品编码：40021190，法定计量单位：千克。该货于2005年10月12日抵达，并于当日向广州内港

(2016年真题)下列关于言论自由的表述，不正确的是()。

设A=，(A—1)是A—1的伴随矩阵，则(A—1)=_________。

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正弦旋转变压器在定子的一个绕组中通入励磁电流，转子对应的一个输出绕组按高阻抗负载，其余绕组开路，则输出电压大小与转子转角()。

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在涂饰工程中，不属于溶剂型涂料的是()。

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(2016年真题)下列关于言论自由的表述，不正确的是()。

设A=，(A—1)*是A—1的伴随矩阵，则(A—1)*=_________。

设A=，(A—1)是A—1的伴随矩阵，则(A—1)=_________。