B公司是一家上市公司，2010年年末公司总股份为10亿股，当年实现净利润为4亿元，公司计划投资一条新生产线，总投资额为8亿元，经过论证，该项目具有可行性。为了筹集新生产线的投资资金，财务部制定了两个筹资方案供董事会选择。方案一：发行可转换公司债券

admin2017-03-16 67

问题 B公司是一家上市公司，2010年年末公司总股份为10亿股，当年实现净利润为4亿元，公司计划投资一条新生产线，总投资额为8亿元，经过论证，该项目具有可行性。为了筹集新生产线的投资资金，财务部制定了两个筹资方案供董事会选择。
方案一：发行可转换公司债券8亿元，每张面值100元，规定的转换价格为每股10元，债券期限为5年，年利率为2．5％，可转换日为自该可转换公司债券发行结束之日(2011年1月25日)起满1年后的第一个交易日(2012年1月25日)。
方案二：发行一般公司债券8亿元，每张面值100元，债券期限为5年，年利率为5．5％。
要求：
预计在转换期公司市盈率将维持在20倍的水平(以2011年的每股收益计算)。如果B公司希望可转换公司债券进入转换期后能够实现转股，那么B公司2011年的净利润及其增长率至少应达到多少?

选项

答案要想实现转股，转换期的股价至少应该达到转换价格10元，由于市盈率=每股市价／每股收益，所以，2011年的每股收益至少应该达到0．5元(10／20)，净利润至少应该达到5亿元(0．5×10)，增长率至少应该达到25％[(5—4)／4×100％]。

解析

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甲公司2010年净利润4760万元，发放现金股利290万元，发放负债股利580万元。公司适用的所得税率为25％。其他资料如下：资料1：2010年年初股东权益合计为10000万元，其中股本4000万元(全部是普通股，每股面值1元，全部发行在外)；

新海公司2010年的销售净利率为10％，总资产周转率为1．5次；2011年的销售净利率为15％，总资产周转率为1．25次，按题所给顺序依次替换，则总资产周转率对总资产净利率的影响为()。

某企业内部乙车间是人为利润中心，本期实现内部销售收入200万元，销售变动成本为120万元，该中心负责人可控固定成本为20万元，该中心负责人不可控但应由该中心负担的固定成本10万元。则下列说法正确的是()。

企业正式下达执行的财务预算，不允许进行调整。()

资本支出预算属于()。

在短期借款的相关规定中，企业实际利率高于名义利率的有()。

下列不属于商业信用的是(　　)。

2007年光明公司销售产品500000件，单价80元／件，单位变动成本60元／件，固定成本及费用6000000元(包含利息)。光明公司负债3000000元，年利息率12％。2008年该公司销售量增加100000件，其余条件均不变。要求：根据2008年的

若某离心泵的叶轮转速足够快，且设泵的强度足够大，则理论上泵的吸上高度Hg可达无限大。()

A．尺骨上1／3骨折合并桡骨头脱位B．伸直型桡骨远端骨折C．屈曲型桡骨远端骨折D．桡骨远端关节面骨折Monteggia骨折

下列选项中，可导致LES压降低的有

百部主含

缓凝剂之所以能延缓水泥凝结时间，是因为在水泥及其水化物表面上的()而达到缓凝效果。

合理情绪疗法的家庭作业包括()。

(2016·山东)王老师上课时，一只小鸟停在窗台上啄玻璃，同学们都把视线转向它。这属于()

《国务院关于统筹推进县域内城乡义务教育一体化改革发展的若干意见》提出，义务教育普及水平进一步巩固提高，九年义务教育巩固率达到90％。()

戴伟吃过奶制食品后几乎没有患过胃病。仅仅因为他吃过奶制食品后偶尔出现胃疼，就断定他对奶制食品过敏是没有道理的。上述论证与以下哪项论证的推理最为类似?

Whenhearrivedatthehospital,heaskedworriedlywhowas(operate)______on.

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新海公司2010年的销售净利率为10％，总资产周转率为1．5次；2011年的销售净利率为15％，总资产周转率为1．25次，按题所给顺序依次替换，则总资产周转率对总资产净利率的影响为()。

某企业内部乙车间是人为利润中心，本期实现内部销售收入200万元，销售变动成本为120万元，该中心负责人可控固定成本为20万元，该中心负责人不可控但应由该中心负担的固定成本10万元。则下列说法正确的是()。

企业正式下达执行的财务预算，不允许进行调整。()

资本支出预算属于()。

在短期借款的相关规定中，企业实际利率高于名义利率的有()。

下列不属于商业信用的是( )。

2007年光明公司销售产品500000件，单价80元／件，单位变动成本60元／件，固定成本及费用6000000元(包含利息)。光明公司负债3000000元，年利息率12％。2008年该公司销售量增加100000件，其余条件均不变。要求：根据2008年的

若某离心泵的叶轮转速足够快，且设泵的强度足够大，则理论上泵的吸上高度Hg可达无限大。()

A．尺骨上1／3骨折合并桡骨头脱位B．伸直型桡骨远端骨折C．屈曲型桡骨远端骨折D．桡骨远端关节面骨折Monteggia骨折

下列选项中，可导致LES压降低的有

百部主含

缓凝剂之所以能延缓水泥凝结时间，是因为在水泥及其水化物表面上的()而达到缓凝效果。

合理情绪疗法的家庭作业包括()。

(2016·山东)王老师上课时，一只小鸟停在窗台上啄玻璃，同学们都把视线转向它。这属于()

《国务院关于统筹推进县域内城乡义务教育一体化改革发展的若干意见》提出，义务教育普及水平进一步巩固提高，九年义务教育巩固率达到90％。()

戴伟吃过奶制食品后几乎没有患过胃病。仅仅因为他吃过奶制食品后偶尔出现胃疼，就断定他对奶制食品过敏是没有道理的。上述论证与以下哪项论证的推理最为类似?

Whenhearrivedatthehospital,heaskedworriedlywhowas(operate)______on.

下列不属于商业信用的是(　　)。