2. 考研
  3. 在市场上处于无套利均衡条件下，股票I的期望收益率为19％，口值为1．7；股票Ⅱ的期望收益率为14％，β值为1．2。假设CAPM理论成立，则市场组合的期望收益率为多少?无风险收益率为多少?

在市场上处于无套利均衡条件下，股票I的期望收益率为19％，口值为1．7；股票Ⅱ的期望收益率为14％，β值为1．2。假设CAPM理论成立，则市场组合的期望收益率为多少?无风险收益率为多少?

admin2014-01-21  103
问题 在市场上处于无套利均衡条件下，股票I的期望收益率为19％，口值为1．7；股票Ⅱ的期望收益率为14％，β值为1．2。假设CAPM理论成立，则市场组合的期望收益率为多少?无风险收益率为多少?
选项
答案根据CAPM模型，股票的收益率决定公式为； R=Rf+(RM－Rf)×β 其中，Rf为无风险利率，RM为市场组合的期望收益率，据题意知： 19％=Rf+(RM－Rf)×1．7，14％=Rf+(RM－Rf)×1．2 联立两式，解得，Rf=2％，RM=12％ 所以，市场组合的期望收益率为12％，无风险收益率为2％。
解析
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经济学基础（金融）801

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