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在市场上处于无套利均衡条件下，股票I的期望收益率为19％，口值为1．7；股票Ⅱ的期望收益率为14％，β值为1．2。假设CAPM理论成立，则市场组合的期望收益率为多少?无风险收益率为多少?
在市场上处于无套利均衡条件下，股票I的期望收益率为19％，口值为1．7；股票Ⅱ的期望收益率为14％，β值为1．2。假设CAPM理论成立，则市场组合的期望收益率为多少?无风险收益率为多少?
admin
2014-01-21
137
问题
在市场上处于无套利均衡条件下，股票I的期望收益率为19％，口值为1．7；股票Ⅱ的期望收益率为14％，β值为1．2。假设CAPM理论成立，则市场组合的期望收益率为多少?无风险收益率为多少?
选项
答案
根据CAPM模型，股票的收益率决定公式为； R=R
f
+(R
M
－R
f
)×β 其中，R
f
为无风险利率，R
M
为市场组合的期望收益率，据题意知： 19％=R
f
+(R
M
－R
f
)×1．7，14％=R
f
+(R
M
－R
f
)×1．2 联立两式，解得，R
f
=2％，R
M
=12％ 所以，市场组合的期望收益率为12％，无风险收益率为2％。
解析
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经济学基础（金融）801题库学硕统考专业分类
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经济学基础（金融）801
学硕统考专业
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