该股票为标的资产的期权，欧式看涨期权和欧式看跌期权，每份看涨期权可买入1股股票，每份看跌期权可卖出1股股票，看涨期权每份6元，看跌期权每份4元，两种期权执行价格均为50元，到期时间为6个月，目前，有四种投资组合方案可供选择，保护性看跌期权，抛补看涨期权，多

admin2019-06-27 47

问题该股票为标的资产的期权，欧式看涨期权和欧式看跌期权，每份看涨期权可买入1股股票，每份看跌期权可卖出1股股票，看涨期权每份6元，看跌期权每份4元，两种期权执行价格均为50元，到期时间为6个月，目前，有四种投资组合方案可供选择，保护性看跌期权，抛补看涨期权，多头对敲，空头对敲。
要求：
投资者预期未来股价波动较小，应该选择哪种投资组合?该组合应该如何构建?假设6个月后股票价格上升5％，该投资组合的净损益是多少?(注：计算投资组合净损益时，不考虑期权价格，股票价格的货币时间价值)

选项

答案①选择空头对敲组合； ②投资者的净损益=－(ST－X)+P₀+C₀=－[50×(1+5％)－50]+(4+6)=7．5(元)。

解析

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财务成本管理

注册会计师

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注册会计师

下列说法中，正确的是()。

已知2010年经营资产销售百分比为100％，经营负债销售百分比为40％，销售收入为4000万元，没有可动用金融资产。2011年预计留存收益率为50％，销售净利率10％，则2011年内含增长率为()。

下列有关评价指标的相关表述中正确的有()。

下列有关作业成本法的表述不正确的有()。

下列关于“标准成本”公式的理解正确的有()。

休克的根本问题是【】

有关肥胖症发生原因的描述，错误的是

(2004)道路红线与建筑控制线对场地的控制，以下哪一条是不正确的?

结构钢材的主要力学性能指标包括：

对于持久性污染物(连续排放)，沉降作用明显的河段适用的水质模式是(　　　)。

恩格斯指出：社会一旦有技术上的需要，这种需要就会比十所大学更能把科学推向前进。整个流体静力学就是由于16世纪和17世纪意大利治理山区河流的需要而产生的。这说明()。

RuthSimmonsjoinedGoldmanSachs’sboardasanoutsidedirectorinJanuary2000;ayearlatershebecamepresidentofBrownUni

(2011下集管)在信息系统安全技术体系中，环境安全主要指中心机房的安全保护。以下不属于该体系环境安全内容的是______。

财务成本管理

注册会计师

下列说法中，正确的是()。

已知2010年经营资产销售百分比为100％，经营负债销售百分比为40％，销售收入为4000万元，没有可动用金融资产。2011年预计留存收益率为50％，销售净利率10％，则2011年内含增长率为()。

下列有关评价指标的相关表述中正确的有()。

下列有关作业成本法的表述不正确的有()。

下列关于“标准成本”公式的理解正确的有()。

休克的根本问题是【】

有关肥胖症发生原因的描述，错误的是

(2004)道路红线与建筑控制线对场地的控制，以下哪一条是不正确的?

结构钢材的主要力学性能指标包括：

对于持久性污染物(连续排放)，沉降作用明显的河段适用的水质模式是( )。

恩格斯指出：社会一旦有技术上的需要，这种需要就会比十所大学更能把科学推向前进。整个流体静力学就是由于16世纪和17世纪意大利治理山区河流的需要而产生的。这说明()。

RuthSimmonsjoinedGoldmanSachs’sboardasanoutsidedirectorinJanuary2000;ayearlatershebecamepresidentofBrownUni

(2011下集管)在信息系统安全技术体系中，环境安全主要指中心机房的安全保护。以下不属于该体系环境安全内容的是______。

对于持久性污染物(连续排放)，沉降作用明显的河段适用的水质模式是(　　　)。