试述投资组合绩效评价的三种指数(Jensen、Treynor、Sharpe)。(东北财经大学2014真题)

admin2018-11-12 27

问题试述投资组合绩效评价的三种指数(Jensen、Treynor、Sharpe)。(东北财经大学2014真题)

选项

答案Jensen，简森指标，亦称为简森仪值，是用来衡量基金绩效超过其承担市场风险所应得报酬的部分，也就是基金的主动管理报酬。简森值越高，表示该基金表现较大盘表现越佳，也代表基金经理人的选股能力越好。它以投资组合的异常报酬为绩效的判断标准，异常报酬为实际报酬率高于应计报酬率的部分，其中应计报酬率是由CAPM估计而得，其值愈大，表示投资组合的绩效愈好。 Treynor，特雷诺指标，用于在系统风险基础之上对投资的收益风险进行调整。该指标反映基金承担单位系统风险所获得的超额收益。指数值越大，承担单位系统风险所获得的超额收益越高。公式为：(总收益一无风险收益)／投资组合贝塔值。特雷诺业绩指数的含义就是每单位系统风险资产获得的超额报酬(超过无风险利率Rf)。特雷诺业绩指数越大，基金的表现就越好；反之，基金的表现越差。 Sharpe，夏普指标的核心思想是理性的投资者将选择并持有有效的投资组合，即那些在给定的风险水平下使期望回报最大化的投资组合，或那些在给定期望回报率的水平上使风险最小化的投资组合。解释夏普来非常简单，他认为投资者在建立有风险的投资组合时，至少应该要求投资回报达到无风险投资的回报，或者更多。其计算公式为：(总收益一无风险收益)／投资组合标准差。

解析

转载请注明原文地址:https://kaotiyun.com/show/5eEa777K

本试题收录于：金融硕士（金融学综合）题库专业硕士分类

金融硕士（金融学综合）

专业硕士

相关试题推荐

随机试题

最新回复(0)

试述投资组合绩效评价的三种指数(Jensen、Treynor、Sharpe)。(东北财经大学2014真题)

金融硕士（金融学综合）

专业硕士

12009年1月]3x2+bx+c=0(c≠0)的两个根为α、β，如果又以α+β、αβ为根的一元二次方程是3x2一bx+c=0。则b和c分别为()。

[2015年12月]已知某公司男员工的平均年龄和女员工的平均年龄。则能确定该公司员工的平均年龄。(1)已知该公司员工的人数：(2)已知该公司男、女员工的人数之比。

[2008年1月]申请驾照时必须参加理论考试和路考且两种考试均通过，若在同一批学员中有70％的人通过了理论考试，80％的人通过了路考，则最后领到驾驶执照的人有60％。(1)10％的人两种考试都没通过；(2)20％人仅通过了路考。

[2009年1月]一家商店为回收资金把甲、乙两件商品均以480元一件卖出。已知甲商品赚了20％，乙商品亏了20％，则商店盈亏结果为()。

[2014年12月]设A(0，2)，B(1，0)，在线段AB上取一点M(x，y)(0＜x＜1)，则以x，y为两边长的矩形面积最大值为()。

社会工作实务(南京理工2011年研)

个案工作如何应用于老年人社会工作?(河北大学2012年研)

结构式访谈与无结构访谈

社区建设过程中如何加强居委会和NGO的合作关系?(中山大学2014年研)

以下关于孕激素作用的叙述，错误的是()。

A．CMB．VLDLC．IDLD．LDLE．HDL颗粒最大的脂蛋白是

增生型边缘性颌骨骨髓炎的病理组织学表现不包括

男，71岁，排便后常滴鲜血。进行直肠肛管检查时，首选的体位是

下列哪些属于国有土地的有偿使用方式?（2007年试卷一第74题)

房地产企业会计人员对核算所处的变化不定的环境作出合理判断,以便进行会计核算的基本前提条件。()

A电器制造企业，有空调、电冰箱、洗衣机三个工厂，每个工厂在核算、考核和管理等方面都相对独立，在这种情况下，三个工厂通常应认定为一个资产组。()

简述行为主义的主要观点。

(2012年下半年上午试题4)________不属于按寻址方式划分的一类存储器。