首页
外语
计算机
考研
公务员
职业资格
财经
工程
司法
医学
专升本
自考
实用职业技能
登录
考研
简述支持和反对半强形式有效市场假设的实证检验。
简述支持和反对半强形式有效市场假设的实证检验。
admin
2014-01-21
96
问题
简述支持和反对半强形式有效市场假设的实证检验。
选项
答案
(1)支持半强势有效市场的实证检验主要是通过事件研宄的残差分析法。残差分析法,是进行半强形式有效市场实证检验最早和最普遍的一种方法。 ①超常收益率的测算 ②残差分析法的运用 假定市场上出现了某股票利好的消恩(例如,送配股和每股收益大幅度增长).并且假定半强形式有效市场假设成立。那么,市场上可能会出现以下两种情况:第一种,如果这一利好信息出乎投资者的预期,那么,该股票的价格在该消息公布之前不会发生大的波动,投资的收益率也只是正常的收益率;在消息公布的那一天,该股票的价格一次性上涨,带来了正的超常收益率;从公布的第二天起,股票价格重新恢复稳定,投资的收益率也回复到正常收益率水平。第二种,,如果利好信息在投资者预料之中,并且投资者对这一利好消息的预期是逐渐形成的,那么,该股票的价格在信息公布之前就会逐渐走高,获得超常的收益率;由于消息已经被市场完全消化,所以,在消息正式公布那一天,股票价格不会由于消息的因素而发生波动(即使有,波动的幅度也非常小);从公布的第二天起,股票的价格趋于稳定。 (2)反对半强势有效市场的实证检验 ①周末效应 ②小公司效应 ③季度收益的相关性
解析
转载请注明原文地址:https://kaotiyun.com/show/CoFi777K
本试题收录于:
经济学基础(金融)801题库学硕统考专业分类
0
经济学基础(金融)801
学硕统考专业
相关试题推荐
请分析哈罗德-多玛模型及索洛模型的区别。
目前,在上海的一些购物中心,地铁站等处,出现了不少优惠券终端机,顾客在终端机前选择商户,用手机拍下优惠券,在消费时可享受5折到9折不等的优惠。每天有不少年轻人光顾这些优惠券终端机,体验省钱消费之道。厂商为什么要发这些优惠券?为什么它不简单地降低产品的价格,
假设某公司的普通股几个月来一直在50/股的价格附近交易,而你认为接下来的三个月里,该股票将继续在此价格附近交易,并假设执行价格为50的某二个月期卖出期权的价格为4。(1)若无风险年利率为10%,而以该公司股票为标的资产、执行价格为50的某三个月期
诺市场上的寡头有n个,按固定边际成本c产生,需求曲线p=a-Q,行为总产量为Q。(1)所有厂商独立生产时的均衡产量及利润;(2)n个厂商中有m-1,个厂商合并,此时厂商的均衡产量及利润:(3)试说明合并外的企业可获得利润。
假设法定存款准备率为7%,现金余额为2000亿元,超额准备金率为3%,漏现率为20%。(1)总准备金是多少?(不考虑法定定期存款准备金)(2)货币供应是多少?(3)若提高法定存款准备金率一个百分点,求准备金变动?
一个投资者投资了一个有效组合,该组合的标准差15%,市场组合的风险溢价和标准差分别为6%和10%。(1)计算该有效组合的风险溢价。(2)根据计算过程简要分析该组合风险溢价的决定因素。
己知无风险资产收益率为8%,市场组合收益率为15%,某股票的贝塔系数为1.2,派息比率为40%,最近每股盈利10美元。每年付一次的股息刚刚支付。预期该股票的股东权益收益率为20%。(1)求该股票的内在价值。(2)假如当前的股价为100美
蓬莱山上有1000居民,他们考虑修筑绕山公路,山上居民有相似的效用函数:其中xi是居民i私人消费的货币值,而y是公路的长度,以来计算。假定每个居民每年收入为1000元,而每修1米公路的成本为10元。(1)写出某居民的公路与私人消费之间的边际替代率
假定标准普尔500股票指数的值为950点,如果一年期的国库券利率为6%,标准普尔500股指的预期红利为2%。一年期的期货价格是多少?
以下观点错误的有()。
随机试题
女,30岁,腹痛、腹泻5个月,粪便呈糊状,不含黏液脓血,不伴有里急后重。体检:一般情况欠佳,消瘦,体温37.8℃,心肺无异常发现。该患者首先应考虑的疾病是
引流物、分泌物隔离原则中不包括的内容是()
患者,男性,62岁。临床诊断:冠心病,变异型心绞痛,入院第2天记录心电图见图3一10。本图的完整心电图诊断是
患者,女性,43岁。晨起刷牙时发现右侧口角漏水,即刻照镜子发现右口角下垂.右眼不能完全闭合,即来就诊。门诊检查发现除以上外观表现外,右侧舌前2/3味觉迟钝,同侧舌、颊及口底黏膜较对侧均显无光泽、干燥。听力检查右侧明显较对侧差。Schirmer试验双侧泪液分
承载能力低的软弱土是指()。
根据《合同法》的相关规定,当事人订立合同应当按照法定程序进行,即采取()方式。
企业财务关系包括()。
Duringthetraditionalweddingceremony,the【C1】______couplepromiseeachotherlifelongdevotion.Yet,aboutoneoutoffourAm
Whentwodrunkenmenfightoverawoman,alcoholandstupiditymaynotbetheonlythingsatwork.Sadly,evolutionmayhavesha
Manypeopleliketotravel.Theproblemisgettingyourpettothe(1)______.Inrecentyears,transportingpetsonflightshasg
最新回复
(
0
)