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(上海财大20l 2)市场上有两只股票。股票A标准差30%,股票B标准差20%,不允许卖空。若两只股票相关性系数为1,怎样的投资组合可以使风险最小?若两只股票相关系数为一1,风险最小的投资组合又应如何构造?
(上海财大20l 2)市场上有两只股票。股票A标准差30%,股票B标准差20%,不允许卖空。若两只股票相关性系数为1,怎样的投资组合可以使风险最小?若两只股票相关系数为一1,风险最小的投资组合又应如何构造?
admin
2019-01-30
24
问题
(上海财大20l 2)市场上有两只股票。股票A标准差30%,股票B标准差20%,不允许卖空。若两只股票相关性系数为1,怎样的投资组合可以使风险最小?若两只股票相关系数为一1,风险最小的投资组合又应如何构造?
选项
答案
如果两只股票的相关系数为1,股票组合不能达到分散风险的作用,所以组合中只包括标准差小的股票是使风险最小的办法。即全买股票B。 如果相关系数为一1,可以通过投资组合对冲掉风险。设组合中投资于股票A的比例为x。 0=σ
P
=x
2
σ
A
2
+(1一x)
2
σ
B
2
+2×(一1)x(1一x)σ
A
σ
B
代入数据,得x=0.4。 组合中投资于股票A的比例是0.4,投资于B的比例是0.6。这样的组合的标准差是0。
解析
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金融硕士(金融学综合)题库专业硕士分类
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