简述无套利定价思想，并举出一个例子来说明无套利定价思想在金融学中的典型运用。

admin2014-07-10 126

问题简述无套利定价思想，并举出一个例子来说明无套利定价思想在金融学中的典型运用。

选项

答案如果某个金融资产的市场价格偏离了其合理的价格，在不考虑交易成本的情况下，市场投资者即可以通过标的资产即衍生证券的买卖，进行套利。市场价格也必然由于套利活动作出相应的调整，重新回到均衡状态，套利机会消失，这就是无套利定价思想。根据这个原则，在有效的金融市场上，任何一项金融资产的定价，应当使得利用该项金融资产进行套利的机会不复存在。举例说明：设一个基于不支付红利的股票的远期和约，3个月后到期。假设股价为$40，3个月期无风险利率为年利率5％。该股票3个月远期的价格为$45。首先我们计算今天的远期和约的交剖价格：F=40×e^0.05×0.25=$40．5。由于实际的远期价格大于该交割价格，则套利者可以先借钱买股票，然后卖出远期和约，则可以获得净收益。

解析

转载请注明原文地址:https://kaotiyun.com/show/FEFi777K

本试题收录于：经济学基础（金融）801题库学硕统考专业分类

经济学基础（金融）801

学硕统考专业

相关试题推荐

随机试题

最新回复(0)

简述无套利定价思想，并举出一个例子来说明无套利定价思想在金融学中的典型运用。

经济学基础（金融）801

学硕统考专业

作图分析政府怎样对白然垄断实行管制?请说明各种管制措施下公平和效率如何?

在经济发展过程中经济体中存在的资本发生了哪些显著性的变化?

在新古典增长模型中，总量生产函数为Y=F(K，L)=K1/3Lq2/3(1)求稳态时的人均资本量和人均产量：(2)用这一模型解释“为什么我们如此富裕，而他们那么贫穷”；(3)求出与黄金律相对应的储蓄率。

试述内部经济平衡和外部经济平衡模型，并说明在调节国际收支时为什么要把政策搭配使用?

诺市场上的寡头有n个，按固定边际成本c产生，需求曲线p=a-Q，行为总产量为Q。(1)所有厂商独立生产时的均衡产量及利润；(2)n个厂商中有m-1，个厂商合并，此时厂商的均衡产量及利润：(3)试说明合并外的企业可获得利润。

消费者的效用函数为u=2x10.5+4x20.5，求：(1)两种物品x1，x2的马歇尔需求函数。(2)间接效用函数。(3)希克斯需求函数。(4)支出函数。

甲乙双方各有三个策略，各种情况下的报酬如矩阵所示：(1)甲会不会采用策略L?为什么?(2)在任何情况下都不会被使用的策略叫做劣等策略，这样的策略被删除了也不会影响博弈的结局。试删除上述博弈的劣等策略(3)在被简化了的

什么是证券回购协议?它会给银行产生怎样的影响?

1892年，由菲律宾独立运动的领袖黎萨尔建立的争取经济和政治权利的民族组织是________。

颈根部的主要纵行结构是_______，主要横行结构是_，其中心标志是_________。

力F1、F2共线如图所示，且F1＝2F2，方向相反，其合力FR可表示为：

钢板水箱的安装计量单位是(　　)。

关于施工组织设计表述正确的是()。

根据行政诉讼法律制度的规定，在原告所起诉的被告不适合时，人民法院应当告知原告变更被告。原告不同意变更的，法院应当()。

在平面中三角形内角和等于180度，在球面中三角形内角和大于180度，在凹面中三角形内角和小于180度，这说明()。

Dinosaurswerereptileswhichbecameextinctabout65millionyearsago.Themost【C1】______questionaboutdinosaurshasalwaysb

软件工程开发的可行性研究是决定软件项目是否继续开发的关键，而可行性研究的结论主要是关于______。

Wonderingwhethertosellyourhome--andwhen?Putawaythetealeavesandstarcharts.Andwhileyou’reatit,packuptheco

简述无套利定价思想，并举出一个例子来说明无套利定价思想在金融学中的典型运用。

经济学基础（金融）801

学硕统考专业

作图分析政府怎样对白然垄断实行管制?请说明各种管制措施下公平和效率如何?

在经济发展过程中经济体中存在的资本发生了哪些显著性的变化?

在新古典增长模型中，总量生产函数为Y=F(K，L)=K1/3Lq2/3(1)求稳态时的人均资本量和人均产量：(2)用这一模型解释“为什么我们如此富裕，而他们那么贫穷”；(3)求出与黄金律相对应的储蓄率。

试述内部经济平衡和外部经济平衡模型，并说明在调节国际收支时为什么要把政策搭配使用?

诺市场上的寡头有n个，按固定边际成本c产生，需求曲线p=a-Q，行为总产量为Q。(1)所有厂商独立生产时的均衡产量及利润；(2)n个厂商中有m-1，个厂商合并，此时厂商的均衡产量及利润：(3)试说明合并外的企业可获得利润。

消费者的效用函数为u=2x10.5+4x20.5，求：(1)两种物品x1，x2的马歇尔需求函数。(2)间接效用函数。(3)希克斯需求函数。(4)支出函数。

什么是证券回购协议?它会给银行产生怎样的影响?

1892年，由菲律宾独立运动的领袖黎萨尔建立的争取经济和政治权利的民族组织是________。

颈根部的主要纵行结构是_______________，主要横行结构是_______________，其中心标志是_______________。

力F1、F2共线如图所示，且F1＝2F2，方向相反，其合力FR可表示为：

钢板水箱的安装计量单位是( )。

关于施工组织设计表述正确的是()。

根据行政诉讼法律制度的规定，在原告所起诉的被告不适合时，人民法院应当告知原告变更被告。原告不同意变更的，法院应当()。

在平面中三角形内角和等于180度，在球面中三角形内角和大于180度，在凹面中三角形内角和小于180度，这说明()。

Dinosaurswerereptileswhichbecameextinctabout65millionyearsago.Themost【C1】______questionaboutdinosaurshasalwaysb

软件工程开发的可行性研究是决定软件项目是否继续开发的关键，而可行性研究的结论主要是关于______。

Wonderingwhethertosellyourhome--andwhen?Putawaythetealeavesandstarcharts.Andwhileyou’reatit,packuptheco

颈根部的主要纵行结构是_______，主要横行结构是_，其中心标志是_________。

钢板水箱的安装计量单位是(　　)。