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如何理解投资风险分散化?如何实现风险分散化投资?

admin2018-07-29  15
问题 如何理解投资风险分散化?如何实现风险分散化投资?
选项
答案投资分散化原则是指不要把全部财富投资于一个公司，而要分散化投资。投资分散化原则的理论依据是投资组合理论。马克维茨的投资组合理论认为，若干种股票组成的投资组合，其收益是这些股票的加权平均数，其风险要小于这些股票的加权平均风险，所以投资组合能降低风险。要很好地运用分散化投资理论，在进行投资决策时，就应该周全地考虑各方面的分散。分散化投资的策略主要包括以下几个方面的内容： (1)权重分散化 种类分散化：银行存款、债券、证券投资基金、股票、贷款、不动产投资等。如果将资金全部投资于政府债券，虽然其偿付能力得到保证，信誉高于企业债券，但由此可能失去投资企业债券所能得到的较高收益。 部门或行业分散化：这是针对行业风险而言的，因为同种部门或行业基本上是一损俱损、一荣俱荣，为了将风险分开，最好是将资金分部门或行业投资，这和种类分散道理一样。不同行业的公司，其经营效益各不相同，同一行业的公司，其实也有差别。因此，企业债券的组合投资，既要选安全性高收益率相对低的大公司债券，也要选安全性低但收益率高的小公司，这样一综合，就既有安全性保障，又有较高的投资收益。 国家分散化：这是针对国际经济风险而言的，因为各个国家或地区的政治风险、经济金融风险、自然灾害风险是不确定的因素，为规避风险，最好将资金分别投资于不同的国家或地区。 收益率分散化：时间期限是影响收益率的主要因素。 时间分散化：投资债券时，最好将资金分成几部分在不同的时间下注，而不要全部一下子投进去。因为债券价格和市场利率常常是跌宕起伏、变化莫测的，很有可能被套牢而陷入困境，若分段购买或卖出，就可以合理地调动资金来解套。 到期日分散化：如果投资的债券，其到期日都集中在某一个定期或一段时间内，则很有可能因同期债券价格的连锁反应而使得收益受损。因此，债券的到期日分散化比较重要。要做到这一点有两种办法：一是期限短期化，将资金分散投资在短期债券上；二是期限梯型化，将资金分散投资在短、中、长三种不同期限的债券上。 (2)控制相关系数大的类别，合理分开管理 比如发现损失类(次级类、可疑类、损失类)债券应与其他债券分离管理，避免多米诺骨牌效应。又如证券公司办理资产管理业务应当保证定向资产管理业务、集合资产管理业务与自有资产、其他客户资产、不同资产管理计划的相互独立，独立核算，分站管理。 非系统风险控制：主要是信用风险、经营风险、财务风险、声誉风险、操作风险的控制。
解析
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