某企业拟以100万元进行投资,现有A和B两个互斥的备选项目,假设各项目收益率的具体预计情况见下表: 要求: 假定资本资产定价模型成立,证券市场平均收益率为20%,无风险收益率为10%,市场组合的标准差为15%,分别计算两个项目的β系数以及它们与市场组合

admin2016-12-25  30

问题 某企业拟以100万元进行投资,现有A和B两个互斥的备选项目,假设各项目收益率的具体预计情况见下表:

要求:
假定资本资产定价模型成立,证券市场平均收益率为20%,无风险收益率为10%,市场组合的标准差为15%,分别计算两个项目的β系数以及它们与市场组合的相关系数。

选项

答案A项目预期收益率 27%=10%+βA×(20%一10%) 所以,A项目的β系数=1.7 B项目预期收益率 25%=10%+βR×(20%一10%) 所以,B项目的β系数=1.5 根据βii,m×σim可知,1.7=pA,M×44.06%/15%,所以A项目与市场组合的相关系数ρA,M=0.58;1.5=ρB,M×29.62%/15%,所以B项目与市场组合的相关系数pB,M=0.76。

解析
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