D公司是一家上市公司，其股票于2009年8月1日的收盘价为每股40元。有一种以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为42元，到期时间是3个月。3个月以内公司不会派发股利，3个月以后股价有2种变动的可能：上升到46元或者下降到30元。3个月到期的国库券利率为

admin2016-06-17 26

问题 D公司是一家上市公司，其股票于2009年8月1日的收盘价为每股40元。有一种以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为42元，到期时间是3个月。3个月以内公司不会派发股利，3个月以后股价有2种变动的可能：上升到46元或者下降到30元。3个月到期的国库券利率为4％(年名义利率)。
要求：
如果该看涨期权的现行价格为2．5元，请根据套利原理，构建一个投资组合进行套利。

选项

答案购买股票的股数H=(4-0)／(46-30)=0．25(股) 借款额=0．25×30／(1+1％)=7．43(元) 按照复制原理看涨期权的价值=0．25×40-7．43=2．57(元) 由于目前看涨期权价格为2．5元，低于2．57元，所以存在套利空间。套利组合应为：卖空0．25股股票，买人无风险债券7．43元，同时买入1股看涨期权进行套利，可套利0．07元。

解析

转载请注明原文地址:https://kaotiyun.com/show/IwEc777K

本试题收录于：财务成本管理题库注册会计师分类

财务成本管理

注册会计师

相关试题推荐

随机试题

最新回复(0)

财务成本管理

注册会计师

下列关于投资项目评价的内含报酬率法的表述中，正确的是()。

2008年7月1日ABC公司欲投资购买债券，目前证券市场上有三家公司债券可供挑选：(1)A公司曾于2006年4月1日发行的债券，债券面值为1000元，4年期，票面利率为8%，每年3月31日付息一次，到期还本，目前市价为1105元。(2)B公

关于收益分配政策，下列说法正确的是()。

应收账款周转率提高，意味着企业()。

其他因素不变的情况下，产品单价上升会带来的结果有()。

某产品的单位变动成本因耗用的原材料涨价而提高了1元，企业为抵消该变动的不利影响决定提高产品售价1元，假设其他因素不变，则该盈亏的临界点销售额不变。()

下面属于纳入同一质组的作业的条件是()。

适用于人为利润中心之间的往来结算的内部结算价格是()。

关于撰写编辑应用文的基本规律和要求，说法错误的是()。

胆固醇是临床生化检查的一个重要指标，在正常情况下，人体胆固醇合成的主要场所是()。

气管是位于喉与气管权之间的通气管道，下列关于气管的说法，不正确的是()。

下列说法正确的是（）。

下列项目中，不属于会计核算方法的是()。

科学发展观形成的实践依据()。

从所给的四个选项中，选择最合适的一个填入问号处，使之呈现一定的规律性。