首页
外语
计算机
考研
公务员
职业资格
财经
工程
司法
医学
专升本
自考
实用职业技能
登录
财经
甲公司为一家上市公司,该公司目前的股价为20元,目前市场上有该股票的交易和以该股票为标的资产的期权交易。有关资料如下: (1)过去4年该公司没有发放股利,股票交易收益率的资料如下: (2)甲股票的到期时间为6个月的看涨期权和看跌期权执行价格均为25元。
甲公司为一家上市公司,该公司目前的股价为20元,目前市场上有该股票的交易和以该股票为标的资产的期权交易。有关资料如下: (1)过去4年该公司没有发放股利,股票交易收益率的资料如下: (2)甲股票的到期时间为6个月的看涨期权和看跌期权执行价格均为25元。
admin
2014-09-08
44
问题
甲公司为一家上市公司,该公司目前的股价为20元,目前市场上有该股票的交易和以该股票为标的资产的期权交易。有关资料如下:
(1)过去4年该公司没有发放股利,股票交易收益率的资料如下:
(2)甲股票的到期时间为6个月的看涨期权和看跌期权执行价格均为25元。
(3)无风险年利率为4%。
要求:
某投资者采用多头对敲期权投资策略,通过计算回答到期时股票价格上升或下降幅度超过多少时投资者才获得正的收益(计算中考虑资金时间价值因素,计算看跌期权价格时,按名义利率折算)。
选项
答案
看跌期权价格=看涨期权价格-标的资产价格+执行价格现值=1.18-20+25/(1+2%)=5.69(元)多头对敲组合成本=1.18+5.69=6.87(元)对于多头对敲组合而言,只有在股价偏离执行价格的差额超过期权购买成本时,投资者才能获得正的收益。在考虑资金时间价值的情况下,偏离差额需要超过6.87×(1+2%)=7.01(元),股价上升幅度超过(25+7.01-20)/20×100%=60.05%或股价下降幅度超过[20-(25-7.01)]/20×100%=10.05%,投资者才能获得正的收益。
解析
转载请注明原文地址:https://kaotiyun.com/show/Juoc777K
本试题收录于:
财务成本管理题库注册会计师分类
0
财务成本管理
注册会计师
相关试题推荐
丁公司需要确定未来的股利政策,希望采取的股利政策能为投资者提供可预测的现金流量,减少管理层将资金转移到盈利能力差的活动的机会,并为企业提供稳定的现金流。根据以上信息可以判断,适合该公司选择的股利分配政策是()。
中天公司是一家主营钢铁业务的央企,按照《中央企业全面风险管理指引》的要求,设置了风险管理委员会。下列选项中,属于中天公司风险管理委员会职责的是()。
资料一20世纪90年代,亚洲H国有近百家自行车企业转移到亚洲C国。留在H国的自行车企业采用多种路径实现了整体产业升级。这些路径主要有:(1)产业重新定位。形成产业分工模式。H国排名前三位的自行车厂商均在C国设厂。基于对自行车商品在“后工业社会”“休闲社
甲公司是一家生产豆浆机的民营企业。设立于2004年,其企业愿景是将物美价廉的豆浆机摆进普通居民的厨房,让普通居民足不出户喝上新鲜香浓的豆浆。鉴于豆浆机市场的迅速扩张,其他著名小家电企业开始加强研发。拟推出类似产品,抢夺市场。甲公司亦应对变化,进一步改善了相
甲公司是一家生产豆浆机的民营企业。设立于2004年,其企业愿景是将物美价廉的豆浆机摆进普通居民的厨房,让普通居民足不出户喝上新鲜香浓的豆浆。鉴于豆浆机市场的迅速扩张,其他著名小家电企业开始加强研发。拟推出类似产品,抢夺市场。甲公司亦应对变化,进一步改善了相
下列选项中,说法正确的有()。
下列关于收缩战略的说法中,正确的有()。
根据企业在不同发展阶段的特征,下列各项中正确的是()。
下列关于成功关键因素的描述,错误的有()。
有关研究机构证实,从事中成药生产的上市公司天成公司的主打产品含有对人体健康有害的成分。该研究结果被媒体披露后,天成公司的股价大跌,购买其产品的部分消费者和经销商纷纷要求退货,致使其经营陷入危机。上述案例中,天成公司面临的风险属于()。
随机试题
配置交换齿轮时,若不采用惰轮,主动轮和从动轮的搭配原则之一是_________。
急性白血病患者,出现头痛、呕吐、颈强直,脑脊液压力增高,蛋白增高,糖减少,细胞大多为白血病细胞,鞘内注射首选药物是
男,46岁。车祸致右肩部受伤l小时急诊入院。查体:右锁骨中、外1/3处明显畸形,局部肿胀明显,淤血,桡动脉搏动触不到,手部发凉,皮色苍白,血压80/40mmHg。该患者应选用的治疗方法是()
女,停经35天,疑为早孕,下列哪项与之不符( )
根据银监会文件规定,个人贷款的审查人员在审查贷款中应重点关注()。
________第一次从法律上确立了教师职业的专业地位。
如图所示,圆柱体的一个截面ABCD平行于轴OO′,若截面ABCD的面积为48cm2,OO′与截面ABCD的距离为5cm,OA为13cm,则AB的长度为( )。
(2013年真题)甲(15周岁)拐骗一名男孩,准备将其出卖,后因小孩哭闹不止,甲对其进行殴打,造成重伤,甲的行为构成
资本主义绝对地租产生的原因是
若运行时给变量x输入12,则以下程序的运行结果是()。main(){intx,y;scanf("%d",&x);y=x>12?x+10:x-12;printf("%d\n",y);}
最新回复
(
0
)