首页
外语
计算机
考研
公务员
职业资格
财经
工程
司法
医学
专升本
自考
实用职业技能
登录
考研
假设下面的市场模型充分描述了风险资产收益产生的方式:Rit=σi+βiRMt+εit其中,Rit是第i种资产在时间t的收益;RM是一个以某种比例包括了所有资产的投资组合在时间t的收益。RMt和εit在统计上是独立的。市场允许卖空(即持有量为负)。你所拥有的
假设下面的市场模型充分描述了风险资产收益产生的方式:Rit=σi+βiRMt+εit其中,Rit是第i种资产在时间t的收益;RM是一个以某种比例包括了所有资产的投资组合在时间t的收益。RMt和εit在统计上是独立的。市场允许卖空(即持有量为负)。你所拥有的
admin
2019-08-12
55
问题
假设下面的市场模型充分描述了风险资产收益产生的方式:R
it
=σ
i
+β
i
R
Mt
+ε
it
其中,R
it
是第i种资产在时间t的收益;R
M
是一个以某种比例包括了所有资产的投资组合在时间t的收益。R
Mt
和ε
it
在统计上是独立的。市场允许卖空(即持有量为负)。你所拥有的信息如下表所示。
市场的方差是0.0121,且没有交易成本。
假定无风险利率是3.5%,市场的期望收益是10.6%。理性投资者不会持有的资产是哪个?
选项
答案
利用市场组合为单个因素时的套利定价模型:[*]=R
F
+(R
M
-R
F
)β
i
[*]=3.3+(10.6-3.3)×0.7=8.40% [*]=3.3+(10.6-3.3)×1.2=12.06% [*]=3.3+(10.6-3.3)×1.5=14.25% 将以上预期资产收益结果与原题表格中的预期收益相比较可知,说明资产A和B的定价是正确的,但是资产C的定价过高(资产C的预期收益高于实际收益,意味着C资产定价过高),所以理性投资者应放弃对资产C的持有。
解析
转载请注明原文地址:https://kaotiyun.com/show/PTIa777K
本试题收录于:
金融硕士(金融学综合)题库专业硕士分类
0
金融硕士(金融学综合)
专业硕士
相关试题推荐
一个资本市场被称为“弱有效”,是由于其证券价格充分包含和反映了()。
商业银行经营中,由于借款人不能按时还贷而遭受损失的风险是()。
我国央行在公开市场操作中选定的一级交易商()。
我国货币当局资产负债中的“储备货币”就是指()。
有两种资产A和B,在不同的市场情况下,它们表现出不同的收益(见表28),假设不允许卖空。(1)求A和B的期望收益、方差和协方差。(2)为了构建具有最小方差的资产组合,请问应如何配置资产组合中A和B的比例。
已知无风险资产的收益率为8%,市场组合收益率为15%,某股票的β系数为1.2,派息比率为40%,最近每股盈利10美元,每年付一次的股息刚够支付,预期该股票的股东权益收益率为20%。(1)求该股票的内在价值。(2)假如当前的股价为100美
证券市场线描述的是()。
随机试题
我国资本主义工商业进行社会主义改造实践中的一个创新性办法是对资本主义工商业()
下列词语中,对《饮酒》(其五)全诗构思起纲领作用的是()
井巷支护的目的是()。
由于发包人或工程师指令承包人加快施工速度,缩短工期,工程师应批准承包人的( )索赔。
商业银行可以采取()措施进行操作风险缓释。
甲投资方案投资当年的通货膨胀率为5%,名义折现率为11.3%,则该方案的实际折现率为()。
关于集体合同,下列表述正确的是()。
经过半个小时,钟面上分针转过的角度与时针转过的角度相差()。
设m×n矩阵A的秩为r,且r<n,已知向量η是非齐次线性方程组Aχ=b的一个解.试证:方程组Aχ=b存在n-r+1个线性无关的解,而且这n-r+1个解可以线性表示方程组Aχ=b的任一解.
A向B发送消息P,并使用公钥体制进行数字签名。设E表示公钥,D表示私钥,则B要保留的证据是(45)。基于数论原理的RSA算法的安全性建立在(46)的基础上。Kerberos是MIT为校园网设计的身份认证系统,该系统利用智能卡产生(47)密钥,可以防止窃听
最新回复
(
0
)