首页
外语
计算机
考研
公务员
职业资格
财经
工程
司法
医学
专升本
自考
实用职业技能
登录
考研
假设某公司的普通股几个月来一直在50/股的价格附近交易,而你认为接下来的三个月里,该股票将继续在此价格附近交易,并假设执行价格为50的某二个月期卖出期权的价格为4。 (1)若无风险年利率为10%,而以该公司股票为标的资产、执行价格为50的某三个月期
假设某公司的普通股几个月来一直在50/股的价格附近交易,而你认为接下来的三个月里,该股票将继续在此价格附近交易,并假设执行价格为50的某二个月期卖出期权的价格为4。 (1)若无风险年利率为10%,而以该公司股票为标的资产、执行价格为50的某三个月期
admin
2013-12-12
129
问题
假设某公司的普通股几个月来一直在50/股的价格附近交易,而你认为接下来的三个月里,该股票将继续在此价格附近交易,并假设执行价格为50的某二个月期卖出期权的价格为4。
(1)若无风险年利率为10%,而以该公司股票为标的资产、执行价格为50的某三个月期买入期权为平值期权,求该买入期权的价格。
(2)请运用买入期权和卖出期权设计一个策略来利用你关于股票价格未来波动的预期,并计算你用该策略最多可以获利多少。股票价格移动到什么范围会导致你亏损?
选项
答案
(1)根据期权平价公式:C+Xe
-r(T-t)
=P+S
t
可以得到:C=P+S
t
-Xe
-r(T-t)
=4+50-50e
-0.1×(3/12)
=5.18,所以买入期权的价格为5.18。 (2)投资者可以同时买入一份买入期权和一份卖出期权组成底部跨式组合或者同时卖出一份买入期权和卖出一份卖出期权构成顶部跨式组合,以底部跨式组合为例进行说明。 同时买入一份买入期权并卖出一份卖出期权,其收益如下: a.当股票价格S
T
>50,投资者执行买权,并获利(S
T
-50-5.18),同时投资者放弃卖权,在卖权上亏损为4,投资者总收蕊为(S
T
-59.48): b.当股票价格S
T
<50时,投资者将执行卖权,并获利(50-S
T
-4),同时投资者放弃买权,在买权上亏损为5.18,投资者收益为(40.82-S
T
)。 显然,如果股票价格上涨,理论上,投资者的最大收益是无限的;如果股票价格下跌,投资者最大理论上为40.82,当股票价格40.82<S
T
<59.18时,投资者将亏损。
解析
转载请注明原文地址:https://kaotiyun.com/show/QdGi777K
本试题收录于:
经济学基础(金融)801题库学硕统考专业分类
0
经济学基础(金融)801
学硕统考专业
相关试题推荐
论述资本主义绝对地租形成的条件、原因源泉。
讨论有关经济增长的问题。(1)请指出经济增长的源泉有哪些,并说明促成人均GDP增长的动力是什么。(2)中国已经经历了持续29年的高速经济增长,请利用经济增长理论和GDP核算理论(3)是总供给方面的因素还是总需求方面的因素促进了经济增长?
为什么说服务产品也是商品,它的使用价值和价值有什么特点?
请分析为什么劳动供给曲线具有后弯的特性?
如何理解固定资本更新是资本主义经济危机周期性存在的物质基础?
什么是资本有机构成?资本有机构成变动对资本主义经济有何影响?
在“三元悖论”说中,对于资本账户开放、汇率固定和货币政策独立三个方面,一个国家只能实现其中的两个特性。请问为什么?
近年我国住宅价格随市场需求增加而不断上涨,在进入房地产升发市场不存在任何准入限制,而且所有建筑用地都通过招标拍卖获取的条件下,通过某种手段控制房地产开发商的利润,(如披露开发成本,限制向开发商贷款,征收高额税赋等),是否能有效限制房价上涨?请简要说明你的理
假定标准普尔500股票指数的值为950点,如果一年期的国库券利率为6%,标准普尔500股指的预期红利为2%。一年期的期货价格是多少?
明清时期的资本主义生产关系处于“萌芽”状态,是因为()。①始终未能出现劳动力商品的货币化②力量还远不足以瓦解封建生产关系③总体上还没有进人工场手工业阶段④不能改变其自然经济的属性
随机试题
当岩石中有两种以上流体共存时,岩石对其中某一种流体的通过能力称为()渗透率。
设fˊ(cos2x)=sin2x,且f(0)=0,则f(x)=【】
月经产生是
直接作用于中枢神经系统,使之兴奋或抑制,连续使用能产生依赖性的药品是医药门市部凭盖有医疗单位公章的医生处方零售的药品是
RTK系统的组成部分包括()。
所谓象征性交货是指卖方的交货义务为()。
分析用控制图的调整过程即是()不断改进的过程。
南水北调东线工程起点在长江下游的江都,终点到天津。()
2014年1-6月游戏产业数据报告指出,中国游戏用户数量4亿人,同比增长9.5%。2014年1-6月,中国游戏市场(包括网络游戏市场、移动游戏市场、单机游戏市场等)实际销售收入达到496.2亿元,同比增长46.4%。中国游戏市场实际销售收入构成如下:客户端
从材料1,2,3看,共产国际及当时中共中央,在中国革命道路问题上持何种观点?对比材料1,2,3与4,在中国革命道路问题上他们的分歧所在,这对中国革命有何影响?
最新回复
(
0
)