下列关于资本资产定价模型中β系数的表述中,正确的是( )。

admin2018-01-31  26

问题 下列关于资本资产定价模型中β系数的表述中,正确的是(    )。

选项 A、β系数不可能为负值
B、β系数是影响证券收益的唯一因素
C、投资组合的β系数是组合中各证券β系数的算术平均数
D、β系数反映的是证券的系统风险

答案D

解析 某证券的β系数:该证券与市场组合的相关系数×该证券的标准差/市场组合标准差,可见当证券与市场组合的相关系数小于0时,该证券β系数为负值,所以选项A不正确;必要报酬率Ri=无风险收益率+风险收益率=Rf+β(Rm-Rf),证券收益率受无风险利率、市场组合收益率和β系数共同影响,所以选项B不正确;投资组合的β系数是组合中各证券β系数的加权平均数,所以选项C不正确。
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