甲公司为了开发新的项目，急需筹资20 000万元，甲公司拟采取发行附送认股权证债券的方式筹资并初拟了筹资方案，相关资料如下： (1)发行10年期附认股权证债券20万份，每份债券面值为1 000元，票面利率为6％，每年年末付息一次，到期还本。债券按面

admin2018-12-27 65

问题甲公司为了开发新的项目，急需筹资20 000万元，甲公司拟采取发行附送认股权证债券的方式筹资并初拟了筹资方案，相关资料如下：
(1)发行10年期附认股权证债券20万份，每份债券面值为1 000元，票面利率为6％，每年年末付息一次，到期还本。债券按面值发行，每份债券同时附送10张认股权证，认股权证只能在第6年年末行权，行权时每张认股权证可以按21元的价格购买1股普通股。
(2)公司目前发行在外的普通股为2 000万股，每股市价15元，无负债。股东权益账面价值与其市值相同。公司未来仅依靠利润留存提供增长资金，不打算增发或回购股票，也不打算增加新的债务筹资。债券发行后公司总资产的预计年增长率为5％。
(3)当前等风险普通债券的平均利率为10％，发行费用可以忽略不计。
要求：
如方案不可行，票面利率至少提高到多少，方案才是可行的。

选项

答案1 000×i×(P／A，10％，10)+10×(24．43－21)×(P／F，10％，6)+1 000×(P／F，10％，10)=1 000。 1 000×i×6．144 6+10×(24．43－21)×0．564 5+1 000×0．385 5－1 000=0。 i=9．69％。

解析

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财务成本管理

注册会计师

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财务成本管理

注册会计师

若企业保持目标资本结构资产负债率为40%，预计的净利润为500万元，预计未来年度需增加的净经营性营运资本为100万元，需要增加的资本支出为200万元，折旧摊销为80万元，则未来的股权现金流量为()。

管理当局的可控因素看,影响公司股价高低的两个最基本因素是()。

下列关于投资项目风险处置方法的表述中，正确的有()。

某企业已决定添置一台设备。企业的严均资本成本率15%，权益资本成本率18%；借款的预期税后平均利率13%，其中担保借款利率12%，无担保借款利率14%。该企业在进行设备租赁与购买的决策分析时，下列作法中不适宜的有(　　)。

甲与乙结婚多年后，乙患重大疾病需要医治，甲保管夫妻共同财产但拒绝向乙提供治疗费，致乙疾病得不到及时治疗而恶化。下列哪一说法是错误的？

物资()所需要的保管条件是分区分类规划应考虑的因素之一。

A．气血壅滞B．气血两虚C．气不摄血D．气滞血瘀E．血瘀痰阻患者胸胁胀满走窜疼痛，性情急躁，经前乳房胀痛，痛经、经色紫暗有块，其证属()。

IP嗅探是一种主动式攻击，它通过改变网卡的操作模式来接收流经计算机的所有信息包，以便截取其他计算机的数据报文或口令。()

从日本进口非禁用的牛羊动物源性化妆品原料时，报检人需提供(　　)。

下列被投资企业中，应当纳入甲公司合并财务报表合并范围的有()。(2015年学员回忆版)

个人信用贷款是商业银行向个人发放的需要提供特别担保的人民币贷款。()

资产负债表日后事项,已经作为调整事项调整会计报表有关项目数字的,除法律，法规以及其他会计准则另有规定外,不需要在会计报表附注中进行披露。()

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若企业保持目标资本结构资产负债率为40%，预计的净利润为500万元，预计未来年度需增加的净经营性营运资本为100万元，需要增加的资本支出为200万元，折旧摊销为80万元，则未来的股权现金流量为()。

管理当局的可控因素看,影响公司股价高低的两个最基本因素是()。

下列关于投资项目风险处置方法的表述中，正确的有()。

某企业已决定添置一台设备。企业的严均资本成本率15%，权益资本成本率18%；借款的预期税后平均利率13%，其中担保借款利率12%，无担保借款利率14%。该企业在进行设备租赁与购买的决策分析时，下列作法中不适宜的有( )。

甲与乙结婚多年后，乙患重大疾病需要医治，甲保管夫妻共同财产但拒绝向乙提供治疗费，致乙疾病得不到及时治疗而恶化。下列哪一说法是错误的？

物资()所需要的保管条件是分区分类规划应考虑的因素之一。

A．气血壅滞B．气血两虚C．气不摄血D．气滞血瘀E．血瘀痰阻患者胸胁胀满走窜疼痛，性情急躁，经前乳房胀痛，痛经、经色紫暗有块，其证属()。

IP嗅探是一种主动式攻击，它通过改变网卡的操作模式来接收流经计算机的所有信息包，以便截取其他计算机的数据报文或口令。()

从日本进口非禁用的牛羊动物源性化妆品原料时，报检人需提供( )。

下列被投资企业中，应当纳入甲公司合并财务报表合并范围的有()。(2015年学员回忆版)

个人信用贷款是商业银行向个人发放的需要提供特别担保的人民币贷款。()

资产负债表日后事项,已经作为调整事项调整会计报表有关项目数字的,除法律，法规以及其他会计准则另有规定外,不需要在会计报表附注中进行披露。()

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Youshouldspendabout20minutesonQuestions27-40,whicharebasedonReadingPassage3below.SourceofKnowledgeAWhatcou

某企业已决定添置一台设备。企业的严均资本成本率15%，权益资本成本率18%；借款的预期税后平均利率13%，其中担保借款利率12%，无担保借款利率14%。该企业在进行设备租赁与购买的决策分析时，下列作法中不适宜的有(　　)。

从日本进口非禁用的牛羊动物源性化妆品原料时，报检人需提供(　　)。