2. 考研
  3. 有三种共同基金，各基金收益率之间的相关系数为0．1，收益分布如表2-6-2所示。 投资组合对资产组合的期望收益率要求为0．14，并且在最佳可行方案上有效。 求：资产组合的标准差是多少?在股票基金S、债券基金B和货币市场基金f上的

有三种共同基金，各基金收益率之间的相关系数为0．1，收益分布如表2-6-2所示。 投资组合对资产组合的期望收益率要求为0．14，并且在最佳可行方案上有效。 求：资产组合的标准差是多少?在股票基金S、债券基金B和货币市场基金f上的

admin2018-10-30  40
问题 有三种共同基金，各基金收益率之间的相关系数为0．1，收益分布如表2-6-2所示。
     
    投资组合对资产组合的期望收益率要求为0．14，并且在最佳可行方案上有效。
    求：资产组合的标准差是多少?在股票基金S、债券基金B和货币市场基金f上的投资比例是多少?
选项
答案本题是一种无风险资产与两种风险资产的组合。 首先根据最优风险组合的公式求出最优风险投资组合：WS=0．45 16，WB=0．548 4。 则最优风险投资组合的均值：E(rp)=0．451 6×0．2+0．548 4×0．12=0．156 1。 最优风险投资组合的标准差 [*] 则根据最优风险组合计算最大夏普比率为：[*] 投资者的资产组合必在最优的资本配置线CAL上，则 [*] 令E(rc)=0．14，代入得σc=0．130 4。 资产组合预期收益率为0．14，是股票基金S、债券基金B和货币市场基金f的最优组合的预期收益率。用X表示风险资产组合的比例，则E(rc)=XE(rp)+(1－X)rf，代入数据得X=0．788 4。 从而有1－0．788 4=0．211 6的资金投资于货币市场基金f；0．788 4×0．451 6=0．356 0的资金投资于股票基金S；0．788 4×0．548 4=0．432 4的资金投资于债券基金B。
解析
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