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某股票预计在2个月和5个月后每股分别派发1美元股息,该股票目前市价为40美元,设所有期限的无风险连续复利年利率都为6%,某投资者刚刚取得该股票6个月期的远期合约空头,请问: (1)远期价格和远期合约的初始值等于多少? (2)3个月后,该股票
某股票预计在2个月和5个月后每股分别派发1美元股息,该股票目前市价为40美元,设所有期限的无风险连续复利年利率都为6%,某投资者刚刚取得该股票6个月期的远期合约空头,请问: (1)远期价格和远期合约的初始值等于多少? (2)3个月后,该股票
admin
2014-01-21
49
问题
某股票预计在2个月和5个月后每股分别派发1美元股息,该股票目前市价为40美元,设所有期限的无风险连续复利年利率都为6%,某投资者刚刚取得该股票6个月期的远期合约空头,请问:
(1)远期价格和远期合约的初始值等于多少?
(2)3个月后,该股票价格涨到46美元,无风险利率仍为6%,此时远期价格和该合约空头价值等于多少?
选项
答案
(1) 根据固定股息股票远期价格计算公式: [*] 即此时远期价格为39.19,远期合约的初试值为0. (2) 三个月后(此时两个月有有一元股息,三个月后合约到期) [*] 即此时远期价格高于原合约中价格,所以此时远期舍约空头的价值为负,约等于负的6.32。
解析
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经济学基础(金融)801题库学硕统考专业分类
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经济学基础(金融)801
学硕统考专业
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