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假设存在一个具有如下特征的投资组合(假设收益率由一个单因素模型决定): 假设你决定通过增加证券A的持有比例来建立一个套利组合,请问; (1)套利组合中其他两种证券的比例分别为多少? (2)该套利组合的预期收益率是多少?
假设存在一个具有如下特征的投资组合(假设收益率由一个单因素模型决定): 假设你决定通过增加证券A的持有比例来建立一个套利组合,请问; (1)套利组合中其他两种证券的比例分别为多少? (2)该套利组合的预期收益率是多少?
admin
2014-01-21
66
问题
假设存在一个具有如下特征的投资组合(假设收益率由一个单因素模型决定):
假设你决定通过增加证券A的持有比例来建立一个套利组合,请问;
(1)套利组合中其他两种证券的比例分别为多少?
(2)该套利组合的预期收益率是多少?
(3)如果其他投资者也采取同样的投资策略,对这三种证券的价格会造成什么影响?
选项
答案
(1)设增加A比例为1,B比例为b,C比例为c;根据套利的条件有: 1+b+c=0,1*2+b*3.5+c*1.5=0,可以解得b=-0.25,c=-0.75; 所以套利组合中B证券比例为25%的空头。C证券为75%的空头; (2)这个套利组合的预期收益率为20%-0.75*10%-0.25*8%=10.5%; (3)此时A证券价格上涨,B,C证券价格下跌。
解析
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经济学基础(金融)801题库学硕统考专业分类
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经济学基础(金融)801
学硕统考专业
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