假设你根据市场上的信息获得了关于证券市场和其中3家公司股票的如下信息: 如果资本资产定价模型成立,请计算: 在期望收益—贝塔系数平面内标出股票A、股票B和股票C的位置,并简要评价此三家公司股票的投资价值,并简单阐述你的投资策略。

admin2019-02-19  35

问题 假设你根据市场上的信息获得了关于证券市场和其中3家公司股票的如下信息:

如果资本资产定价模型成立,请计算:
在期望收益—贝塔系数平面内标出股票A、股票B和股票C的位置,并简要评价此三家公司股票的投资价值,并简单阐述你的投资策略。

选项

答案根据CAPM模型可知: E(RA)=5%+0.9×(15%-5%)=14%>13% E(RB)=5%+1.1×(15%-5%)=16%=16% E(RC)=5%+1.8×(15%-5%)=23%<25% 各证券在SML曲线上的位置如图1所示。股票A在SML的下方,股票B在SML上,股票C在SNL上方。所以股票A被高估,应该卖出;股票B合理估值,不操作;股票C被低估,应该买入。 [*]

解析
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