A公司欲添置一台设备,正在研究应通过自行购置还是租赁取得。有关资料如下: (1)如果自行购置该设备,预计购置成本1000万元。 (2)该项固定资产的税法折旧年限为5年,残值率为5%,5年后变现价值50万元。 (3)如果以租赁方式取得

admin2018-02-02  24

问题 A公司欲添置一台设备,正在研究应通过自行购置还是租赁取得。有关资料如下:
    (1)如果自行购置该设备,预计购置成本1000万元。
    (2)该项固定资产的税法折旧年限为5年,残值率为5%,5年后变现价值50万元。
    (3)如果以租赁方式取得该设备,B租赁公司要求每年租金225万元,租期5年,租金在每年末支付。
    (4)已知A公司适用的所得税率为25%,同期有担保贷款的税前利息率为8%。
    (5)若合同约定,租赁期内不得退租,在租赁期满租赁资产归承租人所有,并为此需向出租人支付资产余值价款50万元。
    要求:计算租赁净现值,分析A公司应通过自行购置还是租赁取得。

选项

答案(1)租赁方案: 因为在租赁期满租赁资产归承租人所有,所以在这种情况下,租赁费不可在税前扣除。 租赁资产的计税基础。由于合同约定了承租人的付款总额,租赁费是取得租赁资产的成本,全部构成其计税基础: 租赁资产的计税基础=225×5+50=1 175(万元)。 租赁资产的年折旧额=1 175×(1-5%)+5=223.25(万元)。 每年折旧抵税=223.25×25%=55.812 5(万元)。 租赁期现金流量=-225+55.812 5=-169.19(万元)。 5年末变现价值=50万元。 5年末账面净值=1 175-223.25×5=58.8(万元)。 变现损失=8.8万元。 预计回收余值的流量=变现价值+变现损失抵税=50+8.8×25%=52.2(万元)。 终结点现金流量=-支付买价+预计回收余值的流量=-50+52.2=2.2(万元)。 折现率=8%×(1-25%)=6%。 租赁现金流量总现值 =-169.19×(P/A,6%,5)+2.2×(P/F,6%,5) =-169.19×4.212 4+2.2×0.747 3=-711.05(万元)。 [*] (2)购买方案: 初始流量=-1 000 折旧=1 000×(1-5%)/5=190 5年末的变现价值=50 5年末的账面净值=1 000-190×5=50 变现损失=0 终结点回收流量=50 购买方案现金流量总现值=-1 000+(190×25%)×(P/A,6%,5)+50×(P/F,6%,5)=-762.55(万元)。 [*] 租赁净现值=-711.05-(-762.55)=51.5(万元)。 应通过租赁取得设备。

解析
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