某企业打算购置一套不需要安装的新设备,以替换一套尚可使用5年、折余价值为91000元、变价收入为95 000元,清理费用为15 000元的旧设备。 目前有两种更新方案: 甲方案:购置A设备,新设备的投资额为285 000元。到第5年年末,A

admin2016-03-15  23

问题 某企业打算购置一套不需要安装的新设备,以替换一套尚可使用5年、折余价值为91000元、变价收入为95 000元,清理费用为15 000元的旧设备。
    目前有两种更新方案:
    甲方案:购置A设备,新设备的投资额为285 000元。到第5年年末,A设备的预计净残值超过继续使用旧设备的预计净残值5 000元。使用新设备可使企业在5年内每年增加销售收入80 000元,经营成本30 000元,新旧设备均采用直线法计提折旧。适用的企业所得税税率为25%,折旧方法和预计净残值的估计均与税法的规定相同。
    乙方案:购置B设备,有关资料如下:

    要求:
计算甲方案的下列指标:
    ①购置A设备比继续使用旧设备增加的投资额。
    ②经营期因更新设备而每年增加的折旧。
    ③经营期每年增加的息税前利润。
    ④因旧设备提前报废发生的处理固定资产净损失。
    ⑤经营期第1年因旧设备提前报废发生净损失而抵减的所得税额。
    ⑥项目计算期各年的差量净现金流量NCF。
    ⑦甲方案的差额内部收益率(IRR)。

选项

答案计算甲方案的下列指标: ①旧设备变价净收入=95 000—15 000=80 000(元) 购置A设备比继续使用旧设备增加的投资额=285 000—80 000=205 000(元) ②经营期因更新设备而每年增加的折旧=(205 000—5 000)/5=40 000(元) ③经营期每年增加的息税前利润=80 000一(30 000+40 000)=10 000(元) ④因旧设备提前报废发生的处理固定资产净损失=91000—80 000=11000(元) ⑤经营期第1年因旧设备提前报废发生净损失而抵减的所得税额 =11000×25%=2 750(元) ⑥建设起点的差量净现金流量=一(285 000—80 000)=一205 000(元) 经营期第1年的差量净现金流量=10 000×(1—25%)+40 000+2 750=50 250(元) 经营期第2~4年每年的差量净现金流量=10 000×(1—25%)+40 000=47 500(元) 经营期第5年每年的差量净现金流量=10 000×(1—25%)+40 000+5 000=52 500(元) ⑦计算甲方案的差额内部收益率([*]IRR)。 一205 000+50 250×(P/F,[*]IRR,1)]+52 500×(P/F,IRR,5)=0 利率为6%, 一205 000+50 250×0.9434+47 500×(3.4651—0.9434)+52 500×0.7473=1419.85 利率为7%, 一205 000+50 250×0.9346+47 500×(3.3872—0.9346)+52 500×0.7 130=一4 105.35 利用内插法:([*]R一6%)/(7%一6%)=(0—1419.85)/(一4105.35—1419.85) 甲方案的[*]IRR=6.26%

解析
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