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  3. 某企业打算购置一套不需要安装的新设备，以替换一套尚可使用5年、折余价值为91000元、变价收入为95 000元，清理费用为15 000元的旧设备。 目前有两种更新方案： 甲方案：购置A设备，新设备的投资额为285 000元。到第5年年末，A

某企业打算购置一套不需要安装的新设备，以替换一套尚可使用5年、折余价值为91000元、变价收入为95 000元，清理费用为15 000元的旧设备。 目前有两种更新方案： 甲方案：购置A设备，新设备的投资额为285 000元。到第5年年末，A

admin2016-03-15  28
问题 某企业打算购置一套不需要安装的新设备，以替换一套尚可使用5年、折余价值为91000元、变价收入为95 000元，清理费用为15 000元的旧设备。
    目前有两种更新方案：
    甲方案：购置A设备，新设备的投资额为285 000元。到第5年年末，A设备的预计净残值超过继续使用旧设备的预计净残值5 000元。使用新设备可使企业在5年内每年增加销售收入80 000元，经营成本30 000元，新旧设备均采用直线法计提折旧。适用的企业所得税税率为25％，折旧方法和预计净残值的估计均与税法的规定相同。
    乙方案：购置B设备，有关资料如下：

    要求：
计算甲方案的下列指标：
    ①购置A设备比继续使用旧设备增加的投资额。
    ②经营期因更新设备而每年增加的折旧。
    ③经营期每年增加的息税前利润。
    ④因旧设备提前报废发生的处理固定资产净损失。
    ⑤经营期第1年因旧设备提前报废发生净损失而抵减的所得税额。
    ⑥项目计算期各年的差量净现金流量NCF。
    ⑦甲方案的差额内部收益率(IRR)。
选项
答案计算甲方案的下列指标： ①旧设备变价净收入=95 000—15 000=80 000(元) 购置A设备比继续使用旧设备增加的投资额=285 000—80 000=205 000(元) ②经营期因更新设备而每年增加的折旧=(205 000—5 000)／5=40 000(元) ③经营期每年增加的息税前利润=80 000一(30 000+40 000)=10 000(元) ④因旧设备提前报废发生的处理固定资产净损失=91000—80 000=11000(元) ⑤经营期第1年因旧设备提前报废发生净损失而抵减的所得税额 =11000×25％=2 750(元) ⑥建设起点的差量净现金流量=一(285 000—80 000)=一205 000(元) 经营期第1年的差量净现金流量=10 000×(1—25％)+40 000+2 750=50 250(元) 经营期第2～4年每年的差量净现金流量=10 000×(1—25％)+40 000=47 500(元) 经营期第5年每年的差量净现金流量=10 000×(1—25％)+40 000+5 000=52 500(元) ⑦计算甲方案的差额内部收益率([*]IRR)。 一205 000+50 250×(P／F，[*]IRR，1)]+52 500×(P／F，IRR，5)=0 利率为6％， 一205 000+50 250×0．9434+47 500×(3．4651—0．9434)+52 500×0．7473=1419．85 利率为7％， 一205 000+50 250×0．9346+47 500×(3．3872—0．9346)+52 500×0．7 130=一4 105．35 利用内插法：([*]R一6％)／(7％一6％)=(0—1419．85)／(一4105．35—1419．85) 甲方案的[*]IRR=6．26％
解析
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