甲公司是一个制造企业,为扩大产能需新添置一台新设备,乙公司以租赁的方式租出设备。有关资料如下: (1)购买方案:购置成本2000万元,税法规定采用直线法计提折旧,折旧年限为8年,净残值为80万元。设备可使用5年,5年后变现残值预计为1000万元。 (2)租

admin2018-12-29  37

问题 甲公司是一个制造企业,为扩大产能需新添置一台新设备,乙公司以租赁的方式租出设备。有关资料如下:
(1)购买方案:购置成本2000万元,税法规定采用直线法计提折旧,折旧年限为8年,净残值为80万元。设备可使用5年,5年后变现残值预计为1000万元。
(2)租赁方案:乙公司提供租赁,租期是5年,每年年末收租金320万元,维护费用甲公司自己承担,租赁期内不撤租。租赁期满所有权不转让。税法规定:甲公司租赁费可税前扣除,乙公司由于批量订货,乙公司购置成本为1920万元。
(3)甲、乙公司适用的所得税税率为25%,税前有担保借款利率为8%。
要求:
计算乙公司可以接受的最低租金。
已知:(P/A,8%,5)=3.9927;(P/A,6%,5)=4.2124;(P/F,8%,5)=0.6806;(P/F,6%,5)=0.7473。

选项

答案乙公司购置成本1920万元 年折旧=(1920—80)/8=230(万元) 年折旧抵税=230×25%=57.5(万元) 折旧抵税现值=57.5×(P/A,6%,5)=57.5×4.2124=242.213(万元) 5年后账面价值=1920—230×5=770(万元) 最终变现价值为1000万元,变现收益纳税=(1000—770)×25%=57.5(万元) 相关现金流量=1000—57.5=942.5(万元) 现值=942.5×(P/F,6%,5)=942.5×0.7473=704.33(万元) 假设乙公司可以接受的最低租金为W万元, 则:—1920+W×(1—25%)×(P/A,6%,5)+242.213+704.33=0 W=(1920—242.213—704.33)/(0.75×4.2124)=308.12(万元)

解析
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