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  3. 某公司拟采购一批零件，价值5 400元，供应商规定的付款条件如下。 立即付款，付5 238元。 第20天付款，付5 292元。 第40天付款，付5 346元。 第60天付款，付全额。 每年按360天计算。 要求：回答以下

某公司拟采购一批零件，价值5 400元，供应商规定的付款条件如下。 立即付款，付5 238元。 第20天付款，付5 292元。 第40天付款，付5 346元。 第60天付款，付全额。 每年按360天计算。 要求：回答以下

admin2009-04-20  27
问题 某公司拟采购一批零件，价值5 400元，供应商规定的付款条件如下。
   立即付款，付5 238元。
   第20天付款，付5 292元。
   第40天付款，付5 346元。
   第60天付款，付全额。
   每年按360天计算。
   要求：回答以下互不相关的问题。
   (1) 假设银行短期贷款利率为15%，计算放弃现金折扣的成本(比率)，并确定对该公司最有利的付款日期和价格。
   (2) 假设目前有一短期投资报酬率为40%，确定对该公司最有利的付款日期和价格。

选项
答案(1) 立即付款： 折扣率＝(5 400-5 238)／5 400×100%＝3% 第20天付款： 折扣率＝(5 400-5 292)／5 400×100%＝2% 第40天付款： 折扣率＝(5 400-5 346)／5 400×100%＝1% 付款条件可以写为3／0，2／20，1／40，N／60 放弃(立即付款)折扣的资金成本 ＝[3%／(1-3%)]×[360／(60-0)]＝18.56% 放弃(第20天)折扣的资金成本 ＝[2%／(1-2%)]×[360／(60-20)]＝18.37% 放弃(第40天)折扣的资金成本 ＝[1%／(1-1%)]×[360／(60-40)]=18.18% 应选择立即付款。 (注：因为放弃折扣的资金成本均大于银行短期贷款利率15%，所以应选择享受折扣，但这是一个多重折扣的题，所以应选择享受折扣收益最大的方案，放弃折扣会有机会成本，相对应享受折扣为收益) (2) 因为短期投资收益率40%比放弃折扣的代价均高，所以应放弃折扣去追求更高的收益，即应选择第60天付款。
解析
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