如果期权到期日股价大于执行价格,则下列各项中,不正确的是( )。

admin2022-04-07  21

问题 如果期权到期日股价大于执行价格,则下列各项中,不正确的是(          )。

选项 A、保护性看跌期权的净损益=到期日股价-股票买价-期权价格
B、抛补性看涨期权的净损益=期权费用
C、多头对敲的净损益=到期日股价-执行价格-多头对敲投资额
D、空头对敲的净损益=执行价格-到期日股价+期权费收入

答案B

解析 保护性看跌期权指的是股票加看跌期权组合,即购买1股股票之后,再购入该股票的1股看跌期权,如果期权到期日股价大于执行价格,则期权净收入=0,期权净损益=0-期权价格=-期权价格。由于股票净损益=到期日股价-股票买价,因此,保护性看跌期权的净损益=到期日股价-股票买价-期权价格,即选项A正确。抛补性看涨期权是指购买1股股票,同时出售该股票的1股看涨期权。如果期权到期日股价大于执行价格,抛补性看涨期权的净损益=执行价格-股票买价+期权费,由于执行价格不一定等于股票买价,所以,选项B不正确。多头对敲是同时买进一只股票的看涨期权和看跌期权,它们的执行价格、到期日都相同。如果期权到期日股价大于执行价格,则看跌期权不会行权,看涨期权会行权,因此,多头对敲的净损益=到期日股价-执行价格-多头对敲投资额,即选项C正确。空头对敲是同时出售一只股票的看涨期权和看跌期权,它们的执行价格、到期日都相同。如果期权到期日股价大于执行价格,则看跌期权不会行权,看涨期权会行权,因此,空头对敲的净损益=空头看涨期权净收入+期权费收入=-(到期日股价-执行价格)+期权费收入=执行价格-到期日股价+期权费收入,即选项D正确。
转载请注明原文地址:https://kaotiyun.com/show/jsnc777K
0

相关试题推荐
最新回复(0)