Cusie工业公司2010年的运营业绩如下:销售额为15 300美元,销售产品成本为10 900美元,折旧费用为2 100美元,利息费用为520美元,股利支付为500美元。在年初,净固定资产为11 800美元,流动资产为3 400美元,流动负债为1 900

admin2019-05-09  30

问题 Cusie工业公司2010年的运营业绩如下:销售额为15 300美元,销售产品成本为10 900美元,折旧费用为2 100美元,利息费用为520美元,股利支付为500美元。在年初,净固定资产为11 800美元,流动资产为3 400美元,流动负债为1 900美元。年末的净固定资产为12 900美元,流动资产为3 950美元,流动负债为1 950美元。2010年的税率为40%。
请问2010年公司资产的现金流量是多少?这是可能出现的吗?请解释。

选项

答案净营运资本变动=(3 950-1 950)-(3 400-1 900)=500(美元)。 净资本支出=期末净固定资产-期初净固定资产+折旧=固定资产的购买-固定资产的出售=12 900-11 800+2 100=3 200(美元)。 资产的现金流量=经营性现金流-净运营资本变动-净资本支出=-12(美元)。 解释:这种现金流是完全可能的,无非是第一项太小或后两项太大。经营性现金流太小甚至是负的,基本上是因为公司本身经营不善,EBIT就是负的;净运营资本变动太大,比较可能的情况就是公司的客户拖欠账款,导致公司的应收过高,期末的运营资本过大,这在某些机械行业或者消费行业都较为常见;净资本支出太大一般代表着企业的高速发展,需要投入大量资金,比如京东商城自建物流就会导致净资本支出大大增加。

解析
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