设无风险利率是5％，市场组合的期望收益率是15％。股票×的期望收益率是13％，β值是1．2，那么你应该( )。

admin2015-07-14 51

问题设无风险利率是5％，市场组合的期望收益率是15％。股票×的期望收益率是13％，β值是1．2，那么你应该( )。

选项 A、买入股票×，因为其价格被高估
B、买入股票×，因为其价格被低估
C、卖出股票×，因为其价格被高估
D、卖出股票×，因为其价格被低估

答案B

解析根据资本资产定价模型，R＝R_f＋β(R₀－R_f)＝5％＋1．2×(15％－5％)＝17％，可知股票的实际收益率低于期望收益率，那么股票被低估，应该买入股票。

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金融硕士（金融学综合）

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