假设A公司的股票现在的市价为40元。一年以后股价有两种可能:上升33.33%,或者降低25%。有1股以该股票为标的资产的看涨期权,在利用复制原理确定其价格时,如果已知该期权的执行价格为20元,套期保值比率为( )。

admin2018-01-31  31

问题 假设A公司的股票现在的市价为40元。一年以后股价有两种可能:上升33.33%,或者降低25%。有1股以该股票为标的资产的看涨期权,在利用复制原理确定其价格时,如果已知该期权的执行价格为20元,套期保值比率为(    )。

选项 A、1.45
B、1
C、0.42
D、0.5

答案B

解析 上行股价=股票现价×上行乘数=40×(1+33.33%)=53.33(元)。
下行股价=股票现价×下行乘数=40×0.75=30(元)。
上行时到期日价值=53.33-20=33.33(元)。
下行时到期日价值=30-20=10(元)。   
套期保值比率=(33.33-10)/(53.33-30)=1。
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