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  3. 假设A公司的股票现在的市价为40元。一年以后股价有两种可能：上升33．33％，或者降低25％。有1股以该股票为标的资产的看涨期权，在利用复制原理确定其价格时，如果已知该期权的执行价格为20元，套期保值比率为( )。

假设A公司的股票现在的市价为40元。一年以后股价有两种可能：上升33．33％，或者降低25％。有1股以该股票为标的资产的看涨期权，在利用复制原理确定其价格时，如果已知该期权的执行价格为20元，套期保值比率为( )。

admin2018-01-31  25
问题 假设A公司的股票现在的市价为40元。一年以后股价有两种可能：上升33．33％，或者降低25％。有1股以该股票为标的资产的看涨期权，在利用复制原理确定其价格时，如果已知该期权的执行价格为20元，套期保值比率为(    )。
选项 A、1．45
B、1
C、0．42
D、0．5
答案B
解析 上行股价=股票现价×上行乘数=40×(1+33．33％)=53．33(元)。
下行股价=股票现价×下行乘数=40×0．75=30(元)。
上行时到期日价值=53．33－20=33．33(元)。
下行时到期日价值=30－20=10(元)。   
套期保值比率=(33．33－10)／(53．33－30)=1。
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