首页
外语
计算机
考研
公务员
职业资格
财经
工程
司法
医学
专升本
自考
实用职业技能
登录
考研
A公司需要浮动利率资金,它可以在信贷市场上以半年UBOR加上30个基点或在债券市场上以11.15%的年利率筹措长期资金,与此同时,B公司需要固定利率资金,它能够在信贷市场上以半年LIBOR加上50个基点或在债券市场上以11.95%的年利率筹措长期资金。
A公司需要浮动利率资金,它可以在信贷市场上以半年UBOR加上30个基点或在债券市场上以11.15%的年利率筹措长期资金,与此同时,B公司需要固定利率资金,它能够在信贷市场上以半年LIBOR加上50个基点或在债券市场上以11.95%的年利率筹措长期资金。
admin
2015-07-14
57
问题
A公司需要浮动利率资金,它可以在信贷市场上以半年UBOR加上30个基点或在债券市场上以11.15%的年利率筹措长期资金,与此同时,B公司需要固定利率资金,它能够在信贷市场上以半年LIBOR加上50个基点或在债券市场上以11.95%的年利率筹措长期资金。
试分析:
(1)这两家公司是否存在利率互换交易的动机?
(2)如何互换?
(3)这笔互换交易的总成本节约是多少?
选项
答案
(1)根据已知对两个公司的贷款利率情况进行分析,如表23所示: [*] 从表中数据知,A的借款利率均比B低,即A在两个市场都具有绝对优势,但是在固定利率市场上,A比B的绝对优势为0.8%,而在浮动利率市场上,A比B的绝对优势为0.2%,这就是说,A在固定利率市场上有比较优势,而B在浮动利率市场上有比较优势,这样,双方就可以利用各自的比较优势为对方借款,然后互换,从而达到共同降低筹资成本的目的。 (2)通过发挥各自的比较优势,双方总的筹资成本降低了0.6%(即11.95%+半年期LIBOR+0.3%-11.15%-LIBOR-0.5%=0.6%),这就是互换的利益,互换利益时双方合作的结果,理应由双方分享,具体分享比例由双方谈判决定,我们假定双方各享受一半,则双方都将使筹资成本降低0.3%,具体互换过程是:A以11.15%的固定利率借款,B以LIBOR+0.5%的利率借款,然后A向B支付浮动利率LIBOR,B向A支付固定利率11.15%,双方最终实际筹资成本分别为:A支付LIBOR浮动利率,B支付11.65%的固定利率。如图33所示: [*] (3)互换交易的总成本节约是0.6%。
解析
转载请注明原文地址:https://kaotiyun.com/show/zSoa777K
本试题收录于:
金融硕士(金融学综合)题库专业硕士分类
0
金融硕士(金融学综合)
专业硕士
相关试题推荐
以下条件下,债券收益率较高的是()。
某低档商品的价格下降,在其他情况不变时()。
以下阐述不符合有公司税时的MM理论的是()。
投资银行的核心业务是()。
2004年8月,我国央行一改以往资金大笔回笼的宏观调控手法,在公开市场操作中累计净投放了710亿元人民币的资金。一些市场分析人士认为,央行此举可能是为日后出台升息政策所产生的资金紧缩提前作准备。作为对央行上述政策手段的反应,货币市场上短期品种利率与长期品种
如果某公司业绩较好,未来发展趋势被投资者普遍看好,现该公司决定增发新股,则该公司股票发行价格应采取以下哪种定价方式?()
以下关于投资组合理论中的无差异曲线的叙述不正确的是()。
货币供给增加使LM曲线右移,若要均衡收入变动接近于LM曲线的移动量,则必须()。
约当年均成本法(EAC)在哪种情况下适用于比较2个或更多个项目?
随机试题
在龙门刨床空运转试验前的准备中,各固定结合面用()mm的塞尺插试不得插入。
非离子型造影剂的渗透压范围约在
缺氧的刺激作用传入冲动部位是
项目的经济类信息包括()等信息。
某上市公司自2017年起被认定为高新技术企业,2019年度取得主营业务收入48000万元、其他业务收入2000万元、营业外收入1000万元、投资收益500万元,发生主营业务成本25000万元、其他业务成本1000万元、营业外支出1500万元、税金及附加40
温总理说:“最能评价政府工作好坏的是群众。最能反映政府工作情况的是基层。”谈谈你对这句话的看法。
认识活动的目的并不在于认识活动本身,而在于更好地去改造客体,更有效地指导实践。()
1911世纪末,美国政府提出对我国实行“门户开放”政策,得到西方各国不同程度的支持。而100多年后的今天,美国仍以“自由通过”为名在我国近海频繁进行侦察飞行,对我国的国家安全构成了威胁。这表明( )。
休息室之于()相当于阅览室之于()
EducationTechnology:Crucial,orJustGadgets?A)Underenormouspressuretoreform,thenation’spublicschoolsarespendingmi
最新回复
(
0
)