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  3. 甲公司是一家上市公司，上年刚发放现金股利2．2元，资本成本10％，甲公司未来股利增长率6％，股票现在市价为50元，市场上有两种以甲公司股票为标的资产的期权。欧式看涨期权和欧式看跌期权，每份看涨期权可买入1股股票，每份看跌期权可卖出1股股票，看涨期权5元／份

甲公司是一家上市公司，上年刚发放现金股利2．2元，资本成本10％，甲公司未来股利增长率6％，股票现在市价为50元，市场上有两种以甲公司股票为标的资产的期权。欧式看涨期权和欧式看跌期权，每份看涨期权可买入1股股票，每份看跌期权可卖出1股股票，看涨期权5元／份

admin2022-05-11  30
问题 甲公司是一家上市公司，上年刚发放现金股利2．2元，资本成本10％，甲公司未来股利增长率6％，股票现在市价为50元，市场上有两种以甲公司股票为标的资产的期权。欧式看涨期权和欧式看跌期权，每份看涨期权可买入1股股票，每份看跌期权可卖出1股股票，看涨期权5元／份，看跌期权3元／份。期权一年后到期，执行价格为50元。小王和小张都花了53000元，小王买了1000股甲公司股票及1000份看跌期权，小张买了看涨期权10600份。
要求：
若一年后甲公司股票跌至40元／股，计算小王和小张的投资净损益。
选项
答案小王投资后的净损益=股票净收入+期权净收入-53000， 其中：股票净收入=1000×40=40000(元)。 由于股价低于执行价格，所以，小王会行权，期权净收入=1000×(50-40)=10000(元)。 因此，小王投资后的净损益=40000+10000-53000=-3000(元)。 由于股价低于执行价格，所以，小张不会行权，期权净收入=0。 小张投资后的净损益=0-53000=-53000(元)。
解析
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