甲公司是一家制造业上市公司，当前每股市价40元。市场上有两种以该股票为标的资产的期权：欧式看涨期权和欧式看跌期权。每份看涨期权可买入1股股票，每份看跌期权可卖出1股股票；看涨期权每份5元，看跌期权每份3元。两种期权执行价格均为40元，到期时间均为6个月。目

admin2022-05-13 25

问题甲公司是一家制造业上市公司，当前每股市价40元。市场上有两种以该股票为标的资产的期权：欧式看涨期权和欧式看跌期权。每份看涨期权可买入1股股票，每份看跌期权可卖出1股股票；看涨期权每份5元，看跌期权每份3元。两种期权执行价格均为40元，到期时间均为6个月。目前，有四种投资组合方案可供选择：保护性看跌期权、保护性看涨期权、多头对敲、空头对敲。
要求：
投资者希望将净损益限定在有限区间内，应选择哪种投资组合?该投资组合应如何构建?假设6个月后该股票价格上涨20％，该投资组合的净损益是多少?(注：计算组合净损益时，不考虑期权价格、股票价格的货币时间价值。)

选项

答案①投资者希望将净损益限定在有限区间内，应选择保护性看涨期权。 ②保护性看涨期权是指购买1股股票，同时出售该股票的1份看涨期权(或回答1股多头股票加1份空头看涨期权)。 ③该组合的净损益： 6个月到期时股票价格=40×(1+20％)=48(元)；组合成本=40-5=35(元)；组合收入=48-Max(48-40，0)=48-8=40(元)；组合净损益=40-35=5(元)。

解析

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若有两个投资方案，原始投资额不同，彼此相互排斥，各方案项目寿命期不同，可以采用下列方法进行选优的有()。

下列关于投资项目评价方法的表述中，正确的有()。

现有A、B两个互斥项目，A项目的净现值为50万元，折现率为10％，年限为4年；B项目的净现值为60万元，折现率为12％，年限为6年。在用共同年限法(用最小公倍数法确定共同年限)确定两个项目的优劣时，下列说法中正确的有()。

下列有关作业成本法下作业分配的表述，说法正确的有()。

下列关于作业成本法的说法，正确的有()。

写出普通话中所有复元音的韵母，并标注他们的国际音标。

血清酶学检查对哪种心肌梗死诊断价值最大

设直线的方程为x=y-1=z，平面的方程为x-2y+z=0，则直线与平面()。

(　　)是利用经纬仪和检定钢尺，根据两点成一直线的原理进行测定，每两个点位都可连成一条直线。

下列关于劳动合同的履行和变更说法，正确的有()

网卡又可称为()。

设随机变量X服从于参数为(2，p)的二项分布，随机变量Y服从于参数为(3，p)的二项分布，若P{X≥1}=5/9，则P{Y≥1}=________．

Whatdoesthewomanmean?

Mostparents,Isuppose,havehadtheexperienceofreadingabedtimestorytotheirchildren.Andtheymusthave【C1】______how

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下列有关作业成本法下作业分配的表述，说法正确的有()。

下列关于作业成本法的说法，正确的有()。

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(　　)是利用经纬仪和检定钢尺，根据两点成一直线的原理进行测定，每两个点位都可连成一条直线。