2. 考研
  3. 假设在美国和日本LIBOR利率的期限结构是平的，在日本是4％而在美国是6％(都是连续复利)，某一金融机构在一笔货币互换中每年收入日元，利率为4％，同时付出美元，利率为5％。两种货币的本金分别为1000美元和150000口元。这笔互换还有3年的期限，即期汇率

假设在美国和日本LIBOR利率的期限结构是平的，在日本是4％而在美国是6％(都是连续复利)，某一金融机构在一笔货币互换中每年收入日元，利率为4％，同时付出美元，利率为5％。两种货币的本金分别为1000美元和150000口元。这笔互换还有3年的期限，即期汇率

admin2014-01-21  153
问题 假设在美国和日本LIBOR利率的期限结构是平的，在日本是4％而在美国是6％(都是连续复利)，某一金融机构在一笔货币互换中每年收入日元，利率为4％，同时付出美元，利率为5％。两种货币的本金分别为1000美元和150000口元。这笔互换还有3年的期限，即期汇率为1美元=100日元。计算该货币互换的价值。
选项
答案日元每期支付k=0．04×150000=6000日元。 美元每期支付k=0．05×1000=50美元。则美元债券和日元债券的价值分别为： BD=50e－0.06×1+50e－0.06×2+1050e－0.06×3=968．47美元。 BF=6000e－0.04×1+6000e－0.04×2+156000e－0.04×3=149663．03日元。 对该金融机构而言，货币互换的价值为[*]=528．16美元。
解析
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经济学基础（金融）801

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