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在CAPM的假设下,一个有效投资组合的期望收益率为25%。给定如下条件:E(Rm)=15%,Rf=5%,σm=20%,其中,Rm和σm分别是市场组合的期望收益率和标准差,Rf为无风险利率。 求该投资组合的回报率标准差,以及该组合与市场之间的相关系数。
在CAPM的假设下,一个有效投资组合的期望收益率为25%。给定如下条件:E(Rm)=15%,Rf=5%,σm=20%,其中,Rm和σm分别是市场组合的期望收益率和标准差,Rf为无风险利率。 求该投资组合的回报率标准差,以及该组合与市场之间的相关系数。
admin
2018-08-29
69
问题
在CAPM的假设下,一个有效投资组合的期望收益率为25%。给定如下条件:E(R
m
)=15%,R
f
=5%,σ
m
=20%,其中,R
m
和σ
m
分别是市场组合的期望收益率和标准差,R
f
为无风险利率。
求该投资组合的回报率标准差,以及该组合与市场之间的相关系数。
选项
答案
资本市场线揭示了有效组合的收益和风险之间的均衡关系,这种均衡关系可以用资本市场线的方程来描述: E(r
p
)=r
f
+[*]σ
p
上式中:E(r
p
)、σ
p
为有效组合P的期望收益率和标准差;E(r
M
)、σ
M
为市场组合M的期望收益率和标准差;r
f
为无风险证券收益率。 将题目中的数值代入上式得到:25%=5%+[*]×σ
p
解得该投资组合的回报率标准差σ
p
=40%, 由CAPM模型可知:E(r
i
)=r
F
+[E(r
M
-r
F
]β
i
将数值代入上式得到:25%=5%+(15%-5%)×β 解得β=2, 又因为β=ρ×[*], 解得该组合与市场之间的相关系数ρ=1。
解析
转载请注明原文地址:https://kaotiyun.com/show/QgEa777K
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金融硕士(金融学综合)题库专业硕士分类
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金融硕士(金融学综合)
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