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假设A公司的股票现在的市价为40元。一年以后股价有两种可能:上升33.33%,或者降低25%。有1股以该股票为标的资产的看涨期权,在利用复制原理确定其价格时,如果已知该期权的执行价格为20元,套期保值比率为( )。
假设A公司的股票现在的市价为40元。一年以后股价有两种可能:上升33.33%,或者降低25%。有1股以该股票为标的资产的看涨期权,在利用复制原理确定其价格时,如果已知该期权的执行价格为20元,套期保值比率为( )。
admin
2017-05-09
23
问题
假设A公司的股票现在的市价为40元。一年以后股价有两种可能:上升33.33%,或者降低25%。有1股以该股票为标的资产的看涨期权,在利用复制原理确定其价格时,如果已知该期权的执行价格为20元,套期保值比率为( )。
选项
A、1.45
B、1
C、0.42
D、0.5
答案
B
解析
上行股价=股票现价×上行乘数=40×(1+33.33%)=53.33(元)。
下行股价=股票现价×下行乘数=40×0.75=30(元)。
上行时到期日价值=53.33—20=33.33(元)。
下行时到期日价值=30一20=10(元)。
套期保值比率:(33.33—10)/(53.33—30)=1。
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财务成本管理题库注册会计师分类
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财务成本管理
注册会计师
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